股權(quán)激勵(lì)之“道法術(shù)”





主講：周凌峰


公司治理及管控專家


“舍”明天之利潤(rùn)，“得”后天之未來(lái)
“散”股權(quán)期權(quán)，“聚”人心才智
股權(quán)激勵(lì)實(shí)為“舍得、聚散”之道、法、術(shù)


培訓(xùn)價(jià)值——

咨詢式培訓(xùn)=培訓(xùn)過程+咨詢過程+現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)


1天時(shí)間讓您：“懂”、“會(huì)”、“通”

解決股權(quán)激勵(lì)五大核心難題——

1. 如果構(gòu)建進(jìn)入和退出機(jī)制？


2. 如何讓股權(quán)期權(quán)分配得更加公平、合理？


3. 如何與績(jī)效或貢獻(xiàn)掛鉤，體現(xiàn)“金手銬”的價(jià)值？


4. 如何解決動(dòng)態(tài)問題，防止不應(yīng)有弊端？


5. 如何防范法律風(fēng)險(xiǎn)、制度漏洞？

培訓(xùn)收益：
■ 全面了解股權(quán)期權(quán)激勵(lì)體系設(shè)計(jì)的常見模式
■ 掌握企業(yè)股權(quán)期權(quán)激勵(lì)的思路與操作步驟
■ 掌握股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)要點(diǎn)、關(guān)鍵環(huán)節(jié)、系統(tǒng)而專業(yè)的設(shè)計(jì)方法
■ 通過案例分析，掌握股權(quán)期權(quán)激勵(lì)的技能、工具使用
培訓(xùn)特點(diǎn)：
■ 咨詢式培訓(xùn)方式，以培訓(xùn)的價(jià)格，獲得咨詢的收益
■ “道法術(shù)——十步法”成型股權(quán)激勵(lì)方案，理論與實(shí)戰(zhàn)的契合
■ 實(shí)戰(zhàn)咨詢案例和經(jīng)驗(yàn)分享，極具參考性和模仿性
■ 現(xiàn)場(chǎng)沙盤演練，再現(xiàn)鮮活和真實(shí)
■ 專業(yè)而系統(tǒng)的指導(dǎo) ，為學(xué)員“量體裁衣”，制定最適合的股權(quán)激勵(lì)方案
■
基于培訓(xùn)——咨詢——現(xiàn)場(chǎng)沙盤演練——實(shí)踐——咨詢服務(wù)的模式，為客戶提供長(zhǎng)期價(jià)值
適用對(duì)象：
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、董事、監(jiān)事、獨(dú)立董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書以及董事長(zhǎng)（總經(jīng)理
）助理、證券事務(wù)代表、董事會(huì)辦公室、總經(jīng)辦、企劃部、企業(yè)管理部等部門負(fù)責(zé)人及
相關(guān)人員
培訓(xùn)形式：
← 采用案例分析、情景演練、與嘉賓對(duì)話、小組討論互動(dòng)式教學(xué)
課程提綱：
模塊Ⅰ：股權(quán)激勵(lì)“道法術(shù)”
← 單元一、股權(quán)激勵(lì)概述
1. 為什么要實(shí)施股權(quán)激勵(lì)？
2. 股權(quán)、股份與股票
3. 股權(quán)激勵(lì)的原理
4. 企業(yè)生命周期、行業(yè)特點(diǎn)與股權(quán)激勵(lì)
5. 股權(quán)激勵(lì)與公司治理、企業(yè)文化
6. 什么配套措施讓股權(quán)激勵(lì)發(fā)揮更好的效果
7. 股權(quán)激勵(lì)之“道法術(shù)”
思考：股權(quán)激勵(lì)的本質(zhì)是什么？股權(quán)激勵(lì)的終極目的？


← 單元二：股權(quán)激勵(lì)——“道”
1. 道之“四定”——定目的、定對(duì)象、定原則、定模式
2. 定目的——股權(quán)激勵(lì)的目的不同，方法和結(jié)果不同
← 是戰(zhàn)略層面的，還是操作層面的目的？
← 是建立以長(zhǎng)期機(jī)制為目的，還是首次股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的目的？
← 留住人還是吸引人？
← 福利性質(zhì)的激勵(lì)還是激勵(lì)型的？
← 某公司案例激勵(lì)目的——案例1
思考：為什么激勵(lì)目的不一樣，看似一樣的方案效果不一樣？
3. 定對(duì)象——找準(zhǔn)該激勵(lì)對(duì)象，比選對(duì)象還難
← 是對(duì)“崗”還是對(duì)“人”?
← 從高管、核心人員到業(yè)務(wù)骨干、技術(shù)骨干，多大范圍股權(quán)激勵(lì)才合適？
←
企業(yè)所處不同發(fā)展階段，重點(diǎn)激勵(lì)的對(duì)象和受益人的構(gòu)成比例都有哪些不同？


← 某上市公司案例激勵(lì)目的——案例
思考：為什么解決好進(jìn)入機(jī)制和保持激勵(lì)對(duì)象動(dòng)態(tài)激勵(lì)如此重要？


4. 定原則——股權(quán)激勵(lì)的指導(dǎo)思想
← 什么是最基本的原則？如：
“三公”原則（公平、公正、公開）
激勵(lì)與約束對(duì)稱原則
動(dòng)態(tài)原則
← 什么是導(dǎo)向性的原則？如：
兼顧過去，面向未來(lái)
以業(yè)績(jī)、貢獻(xiàn)為主，兼顧潛力和能力
← 某投資公司股權(quán)激勵(lì)原則——案例


5. 定模式——有效激勵(lì)模式及組合選擇，是成功的一半
← 實(shí)股VS虛股
← 現(xiàn)股VS期股VS期權(quán)
← 限制性股份/股票
← 股份/股票增值權(quán)
← 單一模式還是混合模式？
← 上市公司與非上市公司的激勵(lì)模式
← 某化學(xué)公司虛擬股份（分紅權(quán)）——案例
研討：如何根據(jù)自身實(shí)際情況和激勵(lì)對(duì)象，選擇合適的股權(quán)激勵(lì)模式組合？


← 單元三：股權(quán)激勵(lì)——“法”
1. 法之“五定”——定來(lái)源、定數(shù)量、定價(jià)格、定時(shí)間、定條件
2. 定來(lái)源——沒有股份來(lái)源，股權(quán)激勵(lì)如無(wú)可飲之水
←
基于存量（原/大股東出讓、二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)），還是基于增量（增資擴(kuò)股、公
積金轉(zhuǎn)增股本）？
← 基于選擇權(quán)（期權(quán)），還是基于非選擇權(quán)（期股）？
← 某公司案例——案例
思考：為什么有的股權(quán)激勵(lì)反而讓大股東失去了公司控制權(quán)？


3. 定數(shù)量——蛋糕有多大？如何切蛋糕？
← 如何規(guī)劃股權(quán)結(jié)構(gòu)？如何預(yù)留未來(lái)激勵(lì)空間？
← 如何確定股權(quán)激勵(lì)總量？
← 股權(quán)收入占總收入多大比例合適？
← 對(duì)于個(gè)人多大比例或數(shù)量才有足夠的吸引力？
← 如何實(shí)現(xiàn)股權(quán)分配公平合理？
← 分配原則是按照功勞、苦勞，還是疲勞？
← 某華南地區(qū)公司數(shù)量分配——案例
思考：如何合理分配股份、期權(quán)額度和數(shù)量？既不缺乏吸引力，又避免過度激勵(lì)，稀
釋股權(quán)。


4. 定價(jià)格——價(jià)格定得是否合理，將直接影響到激勵(lì)計(jì)劃的吸引力？
← 如何給企業(yè)合理估值定價(jià)？
← 如何給人員合理估值定價(jià)？
← 技術(shù)和管理要素如何作價(jià)入股？
← 常用的定價(jià)模型有哪些？?jī)糍Y產(chǎn)價(jià)格、折價(jià)還是溢價(jià)、模擬股市定價(jià)
← 某公司虛擬股票定價(jià)模型——案例
← 某集團(tuán)公司各業(yè)務(wù)單元（事業(yè)部）價(jià)值評(píng)估——案例
← 某公司職位價(jià)值評(píng)估——案例
思考：人力資本如何“對(duì)價(jià)”貨幣資本？


5. 定時(shí)間——時(shí)點(diǎn)、時(shí)期如何有效設(shè)置？“嵌套與循環(huán)”設(shè)計(jì)
← 什么時(shí)候授權(quán)合適？XX公司授權(quán)日確定——案例
← 為什么要設(shè)置等待期？等待期多長(zhǎng)合適？
← 延期支付與股權(quán)激勵(lì)
← 多長(zhǎng)的限制期合適、有效？
← 不設(shè)限制期或禁售期無(wú)法體現(xiàn)“金手銬”的作用
← 浙江XX公司禁售期規(guī)定——案例
思考：為什么做“對(duì)的事情”，還必須選擇“對(duì)的時(shí)間”？
研討：金手銬和金色降落傘是如何鑄就？


6. 定條件——股權(quán)激勵(lì)不是免費(fèi)的午餐！如何實(shí)現(xiàn)激勵(lì)與約束對(duì)稱的機(jī)制
← 如何設(shè)置股權(quán)授予條件？一次性授予、分期授予、補(bǔ)充授予、常青條款
← 如何將績(jī)效考核與行權(quán)條件掛鉤？
← 某投資公司行權(quán)條件——案例
← 如何確定合理的行權(quán)方式？現(xiàn)金行權(quán)方式、借款行權(quán)、股份互換行權(quán)
← 如何設(shè)置防范侵害公司利益的否決性條款？
← 某投資公司股權(quán)激勵(lì)喪失條件規(guī)定——案例

← 單元四、股權(quán)激勵(lì)——“術(shù)”
1. 術(shù)之“一定”——定機(jī)制
2. 為什么機(jī)制設(shè)定是股權(quán)激勵(lì)的關(guān)鍵要素？
3.
管理機(jī)構(gòu)中股東會(huì)、董事會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)、人力資源部、財(cái)務(wù)部如何有效
分工？
4. 激勵(lì)計(jì)劃如何管理？
5. 為什么日常的績(jī)效考核指標(biāo)不適用于股權(quán)激勵(lì)？
6. 如何設(shè)置進(jìn)入機(jī)制和退出機(jī)制？
← 如何防止成為股東后失去動(dòng)力？
7. 江蘇某集團(tuán)退出機(jī)制——案例


模塊Ⅱ：股權(quán)激勵(lì)——實(shí)戰(zhàn)與技巧
← 單元五、實(shí)戰(zhàn)案例分享與現(xiàn)場(chǎng)沙盤演練
1. 某公司股份期權(quán)案例深度剖析——非上市公司案例
2. 某公司業(yè)績(jī)股票——上市公司案例
3. 現(xiàn)場(chǎng)選擇1-2家公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)沙盤演練


← 單元六、各類股權(quán)激勵(lì)比較與剖析
1. 實(shí)股與虛擬股激勵(lì)
2. 現(xiàn)股與期股激勵(lì)
3. 期權(quán)激勵(lì)與股權(quán)激勵(lì)
4. 股份激勵(lì)與股票激勵(lì)


← 單元七、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)技巧
1. 如何評(píng)價(jià)一個(gè)股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施的成功？
2. 股權(quán)激勵(lì)三階段——調(diào)研-設(shè)計(jì)-實(shí)施
3. 如何循序漸進(jìn)推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)？
4. 如何做好配套措施讓股權(quán)激勵(lì)發(fā)揮更好的效果？


← 單元八、股權(quán)激勵(lì)法律問題與幾個(gè)重要問題的處理
1. 如何合理規(guī)劃設(shè)計(jì)股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免為上市造成障礙
2. 當(dāng)激勵(lì)對(duì)象超出200人時(shí)，如何設(shè)立持股主體？
3. 無(wú)形資產(chǎn)如何作價(jià)入股？
← 技術(shù)、管理等無(wú)形要素如何入股？
← 無(wú)形資產(chǎn)在公司資產(chǎn)中的上限在哪里？
← 無(wú)形資產(chǎn)如何評(píng)估作價(jià)入股？
4. 公司發(fā)生重大事項(xiàng)（破產(chǎn)、合并、分立等）時(shí)如何調(diào)整？
5. 股權(quán)期權(quán)的會(huì)計(jì)處理及有關(guān)問題
6. 股權(quán)期權(quán)的稅務(wù)問題
思考：如何在股權(quán)激勵(lì)方案中設(shè)計(jì)限制性法律條款？
研討：如何有效防范法律風(fēng)險(xiǎn)，避免股權(quán)糾紛，規(guī)避為上市造成障礙
← 單元九、討論/互動(dòng)及自檢式總結(jié)

-----------------------
股權(quán)激勵(lì)之“道法術(shù)”
——咨詢式培訓(xùn)

培訓(xùn)時(shí)間：12小時(shí)

周凌峰老師的其它課程