《投資項目的風險與法律實務》（2天）

《投資項目的風控與法律實務》課程大綱
【課程特點】 1、咨詢服務強調刪繁就簡，重解決問題和方法的適用性研究，觀點新穎，具有很強的系統(tǒng)性，論述精辟，內(nèi)容通俗易懂，自由輕松學習，深受政府和企業(yè)好評；
2、管理實踐、咨詢實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富，授課屬咨詢式與實操式培訓，全真財務與管理實操案例集成，操作方案前沿、實操力突出，具有強烈的責任感和使命感；
3、案例豐富、深入淺出、注重實效，實操遠大于理論、實用性與實效性明顯，應用性強，可直接落地；
4、充滿激情、寓教于樂、貼近企業(yè)，用自身實戰(zhàn)經(jīng)驗與咨詢案例，結合學術前沿理論通俗講授，可隨時與老師、同學互動交流，即學即用。
【課程對象】
1、企業(yè)董事長、總經(jīng)理、董事、監(jiān)事、獨立董事、董事會秘書等中高層決策者；  
2、公司副總經(jīng)理、各分子公司負責人、項目經(jīng)理、各部門主管以上人員等；  
3、主辦會計；會計主管、財務經(jīng)理、財務部長、財務總監(jiān)、投資總監(jiān)、總會計師、財務副總裁；
4、政府機關和事業(yè)單位財務主管；會計師事務所、金融、證券、投資等行業(yè)高級管理人員和專業(yè)人員。
【課程模塊】
【1】項目投資與投資決策風險工具
⑴投資及項目概述、投資種類、項目評估概述；
戰(zhàn)略性投資和戰(zhàn)術性投資
獨立投資和互斥投資
維持性投資和擴大生產(chǎn)能力投資
確定性投資和風險性投資
項目投資決策的原則和依據(jù)
⑵項目評估與項目可行性研究的關系；
⑶項目 管理報表的決策解讀、產(chǎn)業(yè)鏈整合與新興產(chǎn)業(yè)投資；
⑷會計利潤與企業(yè)現(xiàn)金流量；
⑸貨幣的時間價值與資本成本、項目投資方案的決策分析；
⑹經(jīng)營杠桿與資本財務杠桿、投資項目不確定性分析與風險分析；
⑺資本結構與股權結構、投資組合與風險控制；
⑻項目可行性研究：項目規(guī)模選擇、建設條件和技術評估；
⑼公司價值評估：方法與工具（八大估值方法與模型：PE等）；
⑽投資戰(zhàn)略落地的核心數(shù)據(jù)管理線：商業(yè)模式-企業(yè)戰(zhàn)略-年度經(jīng)營計劃-預算管理-績效管理
⑾投資風險評估與計量
⑿投資交易：結構安排與風險控制
【2】項目投資風險管理與項目投資盡調
1、項目投資風險管理體系；
2、項目投資盡職調查目的、原則；
3、項目投資盡職調查基本方法與實務；
4、項目公司行業(yè)風險管理與背景情況的調查；
⑴行業(yè)及競爭者調查
⑵采購環(huán)節(jié)業(yè)務調查
⑶生產(chǎn)環(huán)節(jié)業(yè)務調查
⑷銷售環(huán)節(jié)業(yè)務調查
⑸技術與研發(fā)調查
⑹商業(yè)模式調查
⑺行業(yè)和業(yè)務經(jīng)營的調查綜合策略與風險案例分析
----行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景、中國特殊的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營風險分析、公司在該行業(yè)中的地位及影響等  
----企業(yè)經(jīng)營面臨主要問題（困難或積極因素、應對措施）
----技術調查技術壁壘，獨立性、可復制性，可替代性
----盈利能力，盈利手段、銷售模式、競爭對手優(yōu)劣勢比較性分析、規(guī)章制度，管理流程，獎懲制度，執(zhí)行能力、生產(chǎn)設備獨立性，長期供料合同，供料合格證明，原輔料用量占比，原輔料成本占比，單位成本，售價等；市場現(xiàn)狀，未來趨勢，國內(nèi)外動態(tài)，政策扶持，市場占比等
5、基本法律方面的調查；
6、基本財務方面的調查與風險管理；
⑴資產(chǎn)調查（含重大的收購及出售資產(chǎn)事件）
⑵銷售收入、成本、利潤等財務調查
⑶采購、生產(chǎn)、技術、工資等財務調查
⑷投資環(huán)節(jié)財務調查
⑸融資環(huán)節(jié)財務調查
⑹稅務方面財務調查
⑺或有事項調查
⑻其他基本財務事項
⑨基本財務事項調查綜合策略與案例分析
----管理層酬薪及獎勵安排、員工的工資及整體薪酬結構、員工招聘及培訓情況、退休金安排等
----產(chǎn)品及服務、重要商業(yè)合同、市場結構、銷售渠道、銷售條款、銷售流程、定價政策、信用額度管理、市場推廣及銷售策略、促銷活動、售后服務、客戶構成及忠誠度等
----加工廠、生產(chǎn)設備及使用效率、研究及開發(fā)、采購策略、采購渠道、供應商、重大商業(yè)合同等
----會計政策、歷年審計意見、三年的經(jīng)營業(yè)績、營業(yè)額及毛利詳盡分析、三年的經(jīng)營及管理費用分析、三年的非經(jīng)常項目及異常項目分析、各分支機構對整體業(yè)績的貢獻水平分析等
----公司債權和債務：債權（債權基本情況明細、 債權有無擔保及擔保情況、債權期限、債權是否提起訴訟 ）、債務（債務基本情況明細、債務有無擔保及擔保情況、債務抵押、質押情況、債務期限、債務是否提起訴訟）等
----公司的不動產(chǎn)、重要動產(chǎn)及無形資產(chǎn)（土地權屬、房產(chǎn)權屬、車輛清單、專利權及專有技術、以上資產(chǎn)抵押擔保情況）等
----月度經(jīng)營狀況、預算與實際情況、銷售和毛利潤細目分類（以產(chǎn)品分類、以地域分類）、按企業(yè)名稱和賬齡分類的應收賬款清單、不同產(chǎn)品及其在收入中的貢獻、成本結構和收益率、 成本核算與產(chǎn)品的盈利能力，下游客戶需求的可替代性。
----三年的資產(chǎn)負債表分析、資產(chǎn)投保情況分析、外幣資產(chǎn)及負債、歷年財務報表的審計師及審計意見、最近三年的財務預算及執(zhí)行情況、固定資產(chǎn)、或有項目（資產(chǎn)、負債、收入、損失）、無形資產(chǎn)（專利、商標、其他知識產(chǎn)權） 等。
【3】項目投資分析、價值評估與風險管理：
項目選擇的產(chǎn)業(yè)定位與項目公司的管理基礎；
①動態(tài)方法
NPV、PI、IRR、MIRR、NAV、DPP
②靜態(tài)方法
PP、ARR、ROI
③資金限制條件下的資本預算
案例分析：固定資產(chǎn)更新決策
案例分析：多期資本限量決策
④確定性項目投資的決策方法
⑤考慮風險問題的投資項目決策分析：風險調整貼現(xiàn)率法和肯定當量法。
項目投資：操作流程與核心環(huán)節(jié)；
投資評價的基本方法；
投資現(xiàn)金流量的規(guī)劃；
投資可行性分析報告；
投資方案的決策分析實務；
投資估算與投資決策方法；
多個互斥型投資方案的決策分析；
獨立方案財務可行性評價及投資決策；
實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價機制及風險管理；
項目投資決策程序的一般步驟
估算出投資項目的預期現(xiàn)金流量；
估計預期現(xiàn)金流量的風險；
確定資本成本的一般水平；
確定投資項目的收入現(xiàn)值；
通過收入現(xiàn)值與所需資本支出的比較，決定拒絕或確認投資項目。
案例分析：固定資產(chǎn)投資項目凈現(xiàn)金流量的計算
投資價值基礎及評估途徑；
關注企業(yè)無形能力；
公司價值評估風險管理：方法與工具；
商業(yè)計劃書：撰寫與研讀；
投資談判與投資協(xié)議條款清單：實務解讀與分析；
項目投資交易：結構安排與風險控制；
【4】項目投資并購流程及重組整合風險管理  
1、如何設計企業(yè)并購方案；
2、交易談判和合同簽訂；
并購合同文件的準備與談判技巧；
談判之道，如何拿捏目標企業(yè)的心理；
投資協(xié)議框架、合同中關鍵條款風險條款的審核；
關于企業(yè)托管；
并購重組中的評估和相關會計問題；
3、項目投資并購后的整合與重組、風險管理；
4、項目投資并購重組風險管理綜合案例分析。
【5】項目投資風險管理：    
1、項目風險管理的重要性及最新變化
2、風險評估最新方法及工作流程
風險管理最新方法及工具、風險評估流程（風險信息采集、風險識別要點、風險分析方法、風險評估標準及風險分級等）
專項風險評估實施方式
風險評估如何與業(yè)務工作有效契合，評估結果得到充分運用
風險管理表單填報解說（我方提供表頭及格式）
3、幾類風險評估方法和要點，專項風險評估結合案例
⑴年度全面風險評估
年度全面風險評估要點和主要風險分析
全面風險評估標準與重大風險
⑵投資并購（含海外）項目風險評估
投資并購（含海外）項目風險評估要點和主要風險分析
實例：某企業(yè)投資并購項目風險評估
投資并購項目風險量化、建模分析方法及示例
海外投資國家風險與項目風險計量
⑶基建項目風險評估
基建項目風險評估要點和主要風險分析
基建項目風險計量方法
⑷PPP項目風險評估
PPP項目特點和風險評估要點
PPP項目主要風險分析
⑸海外投標項目風險評估
海外投標項目特點和風險評估要點
項目投資的風險管理
（1）項目投資的風險及其分類
（2）項目風險管理的基本原理與方法
風險管理規(guī)劃
風險識別
風險分析與風險評價
風險應對
風險監(jiān)控與風險預警
（3）項目投資風險的分析方法
盈虧平衡分析
敏感性分析
情景分析
概率分析
蒙特卡洛模擬
概率分析
①各期現(xiàn)金流獨立不相關
②各期現(xiàn)金流完全相關
③各期現(xiàn)金流部分相關
④概率分析
⑤決策樹
⑥蒙特卡洛模擬
7、案例分析：XX公司的發(fā)動機項目的風險分析
8、案例分析：XX投資項目各期現(xiàn)金流獨立不相關或完全相關的風險分析
9、案例分析：XX投資項目決策樹分析
（4）市場風險的分析方法
市場風險可用值衡量以及項目的獲取方法
（5）項目的風險調整及其案例分析
（6）通貨膨脹風險分析及其案例
（7）投資項目的風險處置
【6】項目投資法律實務：    
引進風險投資本前的主要法律問題
①風險企業(yè)創(chuàng)建者與其原單位的勞動關系及知識產(chǎn)權保護問題
②風險企業(yè)的初始股權結構及技術入股問題
③風險企業(yè)的法人治理結構
④商業(yè)計劃書的制作等
2、引進風險資本過程中的主要法律工作及法律問題
①談判提綱的制作
②風險資本的投入
③盡職調查  
④法律意見書
⑤風險投資協(xié)議  
3、風險資本退出中的主要法律問題
①首次發(fā)行上市  　
②股權轉讓
③原股東或管理層回購
④清算  　　
4、項目投資法律實務綜合案例分析

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