《項(xiàng)目投資預(yù)審管理》（1天）

《項(xiàng)目投資預(yù)審管理》課程大綱
【課程對(duì)象】
1、企業(yè)董事長(zhǎng)、總裁、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、主管會(huì)計(jì)、投融資負(fù)責(zé)人等中高層管理者；
2、金融機(jī)構(gòu)（銀行、證券、保險(xiǎn)、期貨、投資公司等）高級(jí)從業(yè)人員；3、國(guó)有投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司負(fù)責(zé)人及高管。
【課程模塊】
【1】宏觀經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展
1、2018年宏觀經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)；
2、十九大報(bào)告及兩會(huì)后國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與供給側(cè)改革；
3、建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家、實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，實(shí)施區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)；
4、2018相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資政策、現(xiàn)況與發(fā)展模式及產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)；
5、企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)業(yè)鏈路徑、集團(tuán)化發(fā)展路徑與并購(gòu)策略；
6、產(chǎn)業(yè)投資盈利模式與價(jià)值產(chǎn)業(yè)基金選擇；
7、股權(quán)投資基金與運(yùn)營(yíng)模式、產(chǎn)業(yè)投資政策與價(jià)值投資規(guī)劃；
【2】國(guó)有政府平臺(tái)投資公司項(xiàng)目預(yù)審管理
1、項(xiàng)目的：“投資、建設(shè)、管理、使用”職能分離；
2、國(guó)有投資公司項(xiàng)目資金平衡機(jī)制；
3、項(xiàng)目的績(jī)效評(píng)估體系的健全；
4、第三方機(jī)構(gòu)項(xiàng)目評(píng)價(jià)機(jī)制；
5、政府平臺(tái)公司投資項(xiàng)目預(yù)審對(duì)象與預(yù)審內(nèi)容；
6、投資項(xiàng)目預(yù)審組織與職責(zé)；
7、國(guó)有投資公司的預(yù)審程序；
8、投資項(xiàng)目概算評(píng)審；
【3】投資分析工具與項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法
項(xiàng)目選擇的產(chǎn)業(yè)定位與項(xiàng)目公司的管理基礎(chǔ)；
項(xiàng)目投資：操作流程與核心環(huán)節(jié)；
投資評(píng)價(jià)的基本方法；
⑴貨幣的時(shí)間價(jià)值與資本成本；
⑵經(jīng)營(yíng)杠桿與資本財(cái)務(wù)杠桿；
⑶資本結(jié)構(gòu)與股權(quán)結(jié)構(gòu)；
⑷市盈率、市銷(xiāo)率與項(xiàng)目估值；
⑸投資現(xiàn)金流量的規(guī)劃；
⑹投資可行性分析報(bào)告；
投資方案的決策分析；
實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制；
投資價(jià)值基礎(chǔ)及評(píng)估途徑；
關(guān)注企業(yè)無(wú)形能力；
公司價(jià)值評(píng)估：方法與工具（八大估值方法與模型：PE等）；
項(xiàng)目投資交易：結(jié)構(gòu)安排與風(fēng)險(xiǎn)控制；
【4】項(xiàng)目篩選與預(yù)審報(bào)告撰寫(xiě)
1、項(xiàng)目業(yè)務(wù)通道與篩選策略；
2、項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)分析：
⑴盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力；
⑵資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流量分析等；
3、預(yù)審報(bào)告撰寫(xiě)五步十大體系；
4、預(yù)審報(bào)告撰寫(xiě)分析；
【5】項(xiàng)目預(yù)審報(bào)告審閱與評(píng)價(jià)
1、項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)管理工具；
2、項(xiàng)目預(yù)審師初審主要內(nèi)容；
3、審閱預(yù)審報(bào)告的核心內(nèi)容；
4、項(xiàng)目行業(yè)與背景審查；
⑴行業(yè)及競(jìng)爭(zhēng)者審閱
⑵采購(gòu)環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)審閱
⑶生產(chǎn)環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)審閱
⑷銷(xiāo)售環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)審閱
⑸技術(shù)與研發(fā)審閱
⑹商業(yè)模式審閱
⑺行業(yè)和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的審閱與案例分析
----行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景、中國(guó)特殊的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析、公司在該行業(yè)中的地位及影響等  
----企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨主要問(wèn)題（困難或積極因素、應(yīng)對(duì)措施）
----技術(shù)審閱技術(shù)壁壘，獨(dú)立性、可復(fù)制性，可替代性
----盈利能力，盈利手段、銷(xiāo)售模式、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手優(yōu)劣勢(shì)比較性分析、規(guī)章制度，管理流程，獎(jiǎng)懲制度，執(zhí)行能力、生產(chǎn)設(shè)備獨(dú)立性，長(zhǎng)期供料合同，供料合格證明，原輔料用量占比，原輔料成本占比，單位成本，售價(jià)等；市場(chǎng)現(xiàn)狀，未來(lái)趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)外動(dòng)態(tài)，政策扶持，市場(chǎng)占比等
5、法律方面的審閱；
6、基本財(cái)務(wù)方面的審閱；
⑴資產(chǎn)審閱（含重大的收購(gòu)及出售資產(chǎn)事件）
⑵銷(xiāo)售收入、成本、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)審閱
⑶采購(gòu)、生產(chǎn)、技術(shù)、工資等財(cái)務(wù)審閱
⑷投資環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)審閱
⑸融資環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)審閱
⑹稅務(wù)方面財(cái)務(wù)審閱
⑺或有事項(xiàng)審閱
⑻其他基本財(cái)務(wù)事項(xiàng)
⑨基本財(cái)務(wù)事項(xiàng)審閱綜合策略與案例分析
----管理層酬薪及獎(jiǎng)勵(lì)安排、員工的工資及整體薪酬結(jié)構(gòu)、員工招聘及培訓(xùn)情況、退休金安排等
----產(chǎn)品及服務(wù)、重要商業(yè)合同、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、銷(xiāo)售渠道、銷(xiāo)售條款、銷(xiāo)售流程、定價(jià)政策、信用額度管理、市場(chǎng)推廣及銷(xiāo)售策略、促銷(xiāo)活動(dòng)、售后服務(wù)、客戶(hù)構(gòu)成及忠誠(chéng)度等
----加工廠、生產(chǎn)設(shè)備及使用效率、研究及開(kāi)發(fā)、采購(gòu)策略、采購(gòu)渠道、供應(yīng)商、重大商業(yè)合同等
----會(huì)計(jì)政策、歷年審計(jì)意見(jiàn)、三年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、營(yíng)業(yè)額及毛利詳盡分析、三年的經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用分析、三年的非經(jīng)常項(xiàng)目及異常項(xiàng)目分析、各分支機(jī)構(gòu)對(duì)整體業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)水平分析等
----公司債權(quán)和債務(wù)：債權(quán)（債權(quán)基本情況明細(xì)、 債權(quán)有無(wú)擔(dān)保及擔(dān)保情況、債權(quán)期限、債權(quán)是否提起訴訟 ）、債務(wù)（債務(wù)基本情況明細(xì)、債務(wù)有無(wú)擔(dān)保及擔(dān)保情況、債務(wù)抵押、質(zhì)押情況、債務(wù)期限、債務(wù)是否提起訴訟）等
----公司的不動(dòng)產(chǎn)、重要?jiǎng)赢a(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)（土地權(quán)屬、房產(chǎn)權(quán)屬、車(chē)輛清單、專(zhuān)利權(quán)及專(zhuān)有技術(shù)、以上資產(chǎn)抵押擔(dān)保情況）等
----月度經(jīng)營(yíng)狀況、預(yù)算與實(shí)際情況、銷(xiāo)售和毛利潤(rùn)細(xì)目分類(lèi)（以產(chǎn)品分類(lèi)、以地域分類(lèi)）、按企業(yè)名稱(chēng)和賬齡分類(lèi)的應(yīng)收賬款清單、不同產(chǎn)品及其在收入中的貢獻(xiàn)、成本結(jié)構(gòu)和收益率、 成本核算與產(chǎn)品的盈利能力，下游客戶(hù)需求的可替代性。
----三年的資產(chǎn)負(fù)債表分析、資產(chǎn)投保情況分析、外幣資產(chǎn)及負(fù)債、歷年財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)師及審計(jì)意見(jiàn)、最近三年的財(cái)務(wù)預(yù)算及執(zhí)行情況、固定資產(chǎn)、或有項(xiàng)目（資產(chǎn)、負(fù)債、收入、損失）、無(wú)形資產(chǎn)（專(zhuān)利、商標(biāo)、其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)） 等；
7、項(xiàng)目預(yù)審報(bào)告綜合評(píng)價(jià)案例分析。

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