《資本運作與投融資創(chuàng)新：理論、實務與案例》（2天）

資本運作與投融資創(chuàng)新：理論、實務與案例
23812548260【課程背景】
在十四五期間，國內大循環(huán)將成為經濟發(fā)展的主體，內需和消費大市場將進一步繁榮。近年來，中國金融與資本市場的快速發(fā)展給企業(yè)帶來了大量的機遇，伴隨著數字化和互聯網為核心的第三次產業(yè)革命，中國社會已進入新金融時代，中國多層次資本市場的進一步完善以及國家金融創(chuàng)新改革的持續(xù)推進，實體企業(yè)的融資、投資、并購與上市的金融環(huán)境和條件正在趨于成熟，金融將成為企業(yè)發(fā)展不可或缺的重要推力，實業(yè)與金融結合的大發(fā)展時代已經到來。在當前我國供給側結構性改革的背景下，如何抓住當前的產業(yè)發(fā)展和投資機遇，來推動實現經營創(chuàng)新、產業(yè)轉型和企業(yè)變革，中國企業(yè)家面臨的最大挑戰(zhàn)，如何借助金融資本杠桿來完成企業(yè)每個發(fā)展階段的價值鏈聯動，對于企業(yè)的經營創(chuàng)新更沒有進入到系統(tǒng)化的進程中來，這就是經營管理難度大的所在，碎片管理、點狀聚焦、信用缺失，讓我們的企業(yè)管理很難借力于以往的作為再發(fā)力，企業(yè)金融資本戰(zhàn)略實施與管理系統(tǒng)創(chuàng)新升級勢在必行。因此，企業(yè)家與商界精英不僅應具備全球化視野、完備的金融投資知識，還應擁有專業(yè)的風險控制能力。熟練地掌握各種投融資工具，擁有金融資本戰(zhàn)略的遠見卓識，已成為成功企業(yè)的標志。在大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的大背景下，新經濟催生了資本市場的蓬勃發(fā)展，中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板IPO、新三板掛牌與轉板的日益活躍都牽動著市場的神經。2020年7月27日，新三板精選層設立暨首批企業(yè)晉層儀式在北京隆重舉辦。 2020年2月14日，證監(jiān)會發(fā)布了再融資新規(guī)。包括《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》、《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》和《發(fā)行監(jiān)管問答——關于引導規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求（修訂版）》，為中國資本市場送上一份情人節(jié)大禮。在疫情催化下，本次再融資新規(guī)在原來2018年11月的征求意見稿上更在再融資規(guī)模及新老劃斷的尺度上有超預期表現，引爆2020年的再融資市場。2019年設立科創(chuàng)板并試點注冊制重大改革成功落地，以信息披露為核心的注冊制運行良好，科創(chuàng)板引領經濟發(fā)展向創(chuàng)新驅動轉型作用初步顯現。創(chuàng)業(yè)板改革將成2020年“重頭戲”，以注冊制改革為龍頭，穩(wěn)步推進以信息披露為核心的注冊制改革，努力辦好科創(chuàng)板，將支持和鼓勵更多“硬科技”企業(yè)上市，平穩(wěn)推出創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制。創(chuàng)業(yè)板2020年資本市場改革的重點，注冊制改革已向創(chuàng)業(yè)板推進，鼓勵戰(zhàn)略新興企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板上市，有助于進一步降低這些企業(yè)進入資本市場的門檻。與此同時，隨著配套制度的完善，企業(yè)上市融資更加市場化、多樣化、便利化，從而提高資本市場效率，增強資本市場對實體經濟的支持力度。2021年9月2日北京交易所正式啟動?？苿?chuàng)板橫空出世，PE退出環(huán)節(jié)暢通，股權（PE）投資大時代已來。進一步落實創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，增強資本市場對提高我國關鍵核心技術創(chuàng)新能力的服務水平，促進高新技術產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展，支持上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設，完善資本市場基礎制度，推動高質量發(fā)展，2019年1月28日，中國證監(jiān)會發(fā)布【第2號公告】《關于在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》 ，1月30日公布了《關于在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》等9個文件。2019年3月1日，中國證監(jiān)會發(fā)布【第153號令】《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》、【第154號令】《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》。2019年3月25日，中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布關于發(fā)布《首發(fā)業(yè)務若干問題解答（一）、（一）》的通知，進一步推動股票發(fā)行工作市場化、法治化改革，支持實體經濟發(fā)展，增強審核工作透明度，提高首發(fā)企業(yè)信息披露質量，主要涉及首發(fā)申請人具有共性的法律問題與財務會計問題，形成首發(fā)業(yè)務審核標準，發(fā)布了最新標準通知?？萍紕?chuàng)新企業(yè)快速走進科創(chuàng)板，占據競爭戰(zhàn)略先機，對科創(chuàng)企業(yè)進行上市前的股權投資，或參與科創(chuàng)板上市公司股票公開發(fā)行，打開財富增值的新密碼有了新審核標準。2020年國家繼續(xù)以供給側結構性改革為主線，推動更多產能過剩行業(yè)加快出清，培育和發(fā)展新的產業(yè)集群，繼續(xù)打好三大攻堅戰(zhàn)。2021年12月8至12日，中央經濟工作會議確定2022年繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，進一步穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預期，提振市場信心的基本定調，加快綠色發(fā)展，參與全球經濟治理體系變革，變壓力為加快推動經濟高質量發(fā)展的動力。投資仍然為穩(wěn)定中國經濟增長的主要動力。不僅如此，自去年10月墨跡風云被否后，傳統(tǒng)IPO板塊再無被否企業(yè)，然而取消審核案例增加，監(jiān)管層不許帶病上會態(tài)度明顯。從科創(chuàng)板各上市公司股價的表現來看，高市盈率并沒有影響個股的首日表現情況。發(fā)行市盈率最高的微芯生物首日漲幅更是高達366.52%，領跑科創(chuàng)板各股，可見，市場也在逐漸接受多元化的估值體系。
科創(chuàng)板注冊制已來了，創(chuàng)業(yè)板注冊制已推動，新三板精選層已設立：科創(chuàng)板注冊制與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則有何不同；未盈利企業(yè)可以上市；同股不同權企業(yè)可以上市；紅籌企業(yè)可以上市；分拆企業(yè)可以上市？作為要進入資本市場的企業(yè)，無論是科創(chuàng)板，還是主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板進行IPO上市？資本運作作為一門關于資金、資產在企業(yè)實體之間游走的大型“藝術”，需要高超的運作手段和精細的布局安排。2021年9月2日北京交易所正式啟動，意味著以服務創(chuàng)新型中小企業(yè)為己任的資本市場將站上改革的新起點，作為中國資本市場發(fā)展的重要里程碑，北交所的設立具有盤活全局的戰(zhàn)略意義。IPO常態(tài)化已成共識，拉動經濟增長的核心是產業(yè)增長，推動產業(yè)增長的核心是金融力量，未來幾年將是企業(yè)進入資本市場的黃金窗口期！優(yōu)質企業(yè)應該盡早著手做好規(guī)范工作，規(guī)劃好經營業(yè)績，搭上資本市場發(fā)展的快車！《資本運作與投融資創(chuàng)新：理論、實務與案例》課程，目標是使企業(yè)高管了解資本市場原理，熟悉資本市場制度、金融改革與資本市場投資，掌握資本市場戰(zhàn)略與IPO上市選擇策略，掌握科創(chuàng)板注冊、創(chuàng)業(yè)板注冊制與新三板精選層運作模式，能夠運用所學金融資本理論進行資本市場產業(yè)投融資案例分析，掌握股票市場、債券市場與產業(yè)投資基金運作模式，強化學員對IPO上市實務中財務籌劃、法律與稅務規(guī)劃能力，熟練掌握國內主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板IPO運作、再融資機制與新三板精選層等上市籌劃核心內容，拓展學員對資本運作與投融資的視野，全面提升對資本運作與投融資的能力?！顿Y本運作與投融資創(chuàng)新：理論、實務與案例》課程，全面介紹企業(yè)目前最新資本運作與投融資相關策略，結合老師二十多年大型集團企業(yè)實務與資本運作方面豐富的實際操作經驗和大量的成功案例，讓您在第一時間傾聽2022資本運作與投融資解釋的第一聲音，為您提供獨一無二的資本運作與投融資創(chuàng)新視角。
【課程對象】
1、擬上市或已上市企業(yè)董事長、總經理、財務副總裁、副總經理、董事會秘書、董事、監(jiān)事、獨立董事、總會計師、財務總監(jiān)、投資總監(jiān)、總會計師、企業(yè)法務總監(jiān)、上市辦公室主任等中高層決策者；
2、各類企業(yè)主辦會計、會計主管、財務經理；
3、銀行、證券、期貨、保險、基金、 投行等金融機構的決策者及高級管理者；
4、會計師事務所、律師事務所等金融投資中介服務機構的董事長、總裁等決策者；
5、其他有志于從事風險投資與資本運營管理工作的各界人士。
【課程收益】
1、中國資本市場40年、國內IPO市場與當前資本市場的現狀與趨勢全新分析，了解資本市場原理，熟悉資本市場制度、金融改革與資本市場投資，掌握資本市場戰(zhàn)略與IPO上市選擇策略
掌握股票市場、債券市場、再融資機制與新三板掛牌、最新的轉板程序，掌握全新財稅戰(zhàn)略、資本IPO戰(zhàn)略與五維盈利模式，掌握最新的商業(yè)思維、產融結合的金融邏輯、實業(yè)與金融價值整合策略
掌握PE/VC基金、并購重組與投資決策程序與產業(yè)投資基金運作模式，掌握資產結構融資、價值融資、大數據融資、平臺融資四類融資策略，掌握戰(zhàn)略新興產業(yè)、大健康、物流、貿易、生物醫(yī)藥、養(yǎng)老產業(yè)等投融資與資本運作策略與方法
了解公司上市的意義與作用，掌握IPO上市財務準備以及財稅要點，IPO法律與財稅籌劃
熟練掌握國內主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板IPO上市流程與運作策略，全面掌握企業(yè)轉型上市融資 “財務、稅務、法務“，及相關業(yè)務籌劃模式，掌握集團金融控股平臺運營模式與投資戰(zhàn)略布局與產業(yè)資本投資策略
快速深度解析2022國家資本市場最新政策，2022宏觀金融經濟展望，站在企業(yè)戰(zhàn)略與資本頂層設計的角度進行企業(yè)資本運作與投融資創(chuàng)新，把握企業(yè)在并購、重組與清算業(yè)務活動風險分析，全面掌握掌握跨境股權交易的特殊問題在實踐中的運用
【課程特點】
1、案例與實操訓練、咨詢式培訓相結合，實用性與實效性明顯
2、應用性強，落地快，可直接用于企業(yè)實際
3、內容通俗易懂，課程注重實效，低調務實  
【課程模塊】
一、宏觀經濟形勢與資本市場分析、產業(yè)投融資環(huán)境與資本戰(zhàn)略
1、新冠肺炎疫情對經濟影響、2022中央經濟工作會議與國際國內經濟形勢2、中國資本市場40年、國內IPO市場與資本市場的現狀、改革方向與趨勢
3、IPO最新趨勢：IPO和再融資、流動性調整、動態(tài)市盈率、新經濟等
4、2022資本市場分析、創(chuàng)業(yè)板改革與新三板轉板、2022年北交所等政策解讀
5、新時代下的企業(yè)競爭格局、供給側結構性改革、2022年產業(yè)市場分析與投融資展望
6、企業(yè)戰(zhàn)略與金融戰(zhàn)略、國企改革合作，資產重組與收購管理新政下投資策略
7、國內產業(yè)資本政策、并購環(huán)境與經濟熱點分析、五維產融結合、產業(yè)戰(zhàn)略分析
8、產業(yè)生態(tài)化的經營、數字化，智能化經營與頭部企業(yè)、集團投融資戰(zhàn)略
9、戰(zhàn)略性新興產業(yè)布局與企業(yè)資本運作，資本經營對傳統(tǒng)管理體系的挑戰(zhàn)及管理協同
二、資本市場原理、機制、制度、金融改革與資本市場投資
1、金融市場與資本市場概述與資本市場運行機制  
2、資本市場運行機制（1）：資本的使用者與提供者、直接金融與間接金融、運行機制設計
3、資本市場運行機制（1）：上市公司與公司治理 、經濟金融化與國際資本市場  
4、資本市場制度 （1）：多層次資本市場與監(jiān)管機制、IPO上市與交易制度
5、資本市場制度 （2）：并購與重組制度：①存量資源配置效率；②借殼上市與整體上市
6、資本市場制度 （3）：增持、減持和回購制度；股權激勵與員工成長計劃；信息披露制度與內部控制制度；再融資與退市制度；定向增發(fā)案例分析與認股權證；債券發(fā)行與投資基金；中外資本市場制度比較
7、金融改革與資本市場投資布局
三、資本頂層設計、上市戰(zhàn)略選擇與IPO上市運作實務
1、企業(yè)資本頂層設計：資本戰(zhàn)略與三戰(zhàn)略布局
2、投資銀行業(yè)務：IPO、私募股權基金、并購與重組
3、新時代新經濟商業(yè)模式創(chuàng)新：IPO新金融·新實業(yè)，高新技術產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)
共享經濟IPO“價值型”商業(yè)模式
4、資本規(guī)律、資本運營與公司金融化：
資本價值創(chuàng)新：產品、資本與金融，復合、跨界、大數據
5、產業(yè)投融資戰(zhàn)略、IPO上市選擇與準備
6、A股首次公開發(fā)行上市實質性要求
7、主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的上市要求及關注的企業(yè)類型實務；創(chuàng)業(yè)板注冊制改革方向
8、2022科創(chuàng)板最新政策解讀與科創(chuàng)板戰(zhàn)略；新三板最新精選層轉板機制
9、IPO上市實務：財務籌劃
10、IPO上市實務：法律、稅務問題與綜合籌劃
11、香港、美國、新加坡、澳大利亞、英國資本市場
12、海外資本市場主要指標：資本規(guī)模、市盈率、上市公司數量
13、A股、美股、港股等IPO上市的路徑抉擇
14、經典IPO的案例分析：國內主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板IPO運作實務
集團產融戰(zhàn)略與金融控股平臺，分立上市、整體上市與買殼上市
國內外上市操作流程、核心環(huán)節(jié)與上市后運營管控策略、國內上市與境外“紅籌”上市案例分析
項目估值模型、風投引進、市值管理與價值提升
四、并購重組、私募股權與風險投資（PE / VC）、產業(yè)投資基金管理
1、產業(yè)投資并購環(huán)境：技術、人才、市場、資源與產業(yè)價值環(huán)境分析
2、產品經營與資本運作：資本運作的重要性、資本運作的難點與投資基金引進
3、投資、并購前期規(guī)劃、戰(zhàn)略定位、分類與并購目標選擇：
4、基于投資、并購重組目標的盡職調查（目標、程序、結論）：
5、投資、并購項目價值與投資并購交易談判
6、投資、并購、重組實務操作關鍵要點與并購整合管理：
9、投資并購、重組業(yè)務整合與綜合案例分析：
10、并購重組、金融創(chuàng)新與價值投資與資本運作：
11、私募股權與風險投資（PE / VC）、產業(yè)投資基金管理與資本運作
五、融資模式創(chuàng)新、行業(yè)投融資與資本運作：綜合案例分析
1、融資模式創(chuàng)新與融資計劃管理
2、間接融資：企業(yè)信用貸、存貨質押、證劵抵押、不動產抵押、票據貼現、典當融資、賣方信貸、可轉讓存單、消費貸款、賬款保理、  融資租賃、信托融資、 委托貸款、裝修貸款、專利技術貸、個人信用貸、項目融資貸款（BT、BOT、PPP）、非銀行 金融機構信貸、民間借貸、出口保理、國外銀行貸、國際貿易融資等。
3、直接融資：私募債、企業(yè)債、公司債、商業(yè)票據、債務融資工具（中期票、定向債、短融券等）、VC/PE、IPO融資（創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板）、新三板、四板、定向增發(fā)、公開增發(fā)、內部融資、合作經營、私募基金等。
4、創(chuàng)新融資模式: 大數據融資、平臺融資、集合債、集合票據、短期融資券、集合債券信托基金、信貸資產證券化、REITS、引導基金、并購基金、曲線并購重組、多元融資平臺、產業(yè)鏈融資、供應鏈集合融資、貿易信用融資、個人綜合貸款、經營創(chuàng)新融資、投貸聯動、內保外貸、項目開發(fā)集合貸、網絡綜合貸、商會協會貸、系統(tǒng)分折融資、政策互助擔保貸、國家創(chuàng)新基金、國際金融市場融資、金融衍生工具等。
5、融資管理：確定年度融資計劃（短期融資、中長期融資、融資結構）的科學方法、融資平臺的設計
6、現金圖窮下的融資模式創(chuàng)新：模式創(chuàng)新、政策利用與風險化解
●資產結構性融資與融資模式創(chuàng)新
①結構性融資策略：開發(fā)貸、按揭、委貸、信用貸、保理、典當、商票、債券、抵押、融資租賃
②結構性融資模式創(chuàng)新：連保貸、債轉融資、包銷代融、尾款融資、集合融資、收益權轉讓
③結構性融資模式創(chuàng)新： ABN 、CMBS、類REITs、信托、資管計劃、境內定增、民間組合等
④結構性融資模式創(chuàng)新：貿易融資、資產分拆、網貸整合、保險資金、業(yè)務模式創(chuàng)新等
⑤結構性融資風險防范：土地評估與抵押、項目股權質押、集團信用擔保、第三方擔保等
●企業(yè)價值融資與融資模式創(chuàng)新
●企業(yè)大數據融資創(chuàng)新模式
●企業(yè)平臺融資創(chuàng)新模式
15、行業(yè)資本運作：綜合案例分析（1-5）
⑴上市價值再造：商業(yè)模式優(yōu)化、互聯網+項目價值孵化，資本模式創(chuàng)新實現跨越發(fā)展；
⑵財務戰(zhàn)略：在IPO上市中的核心工作與投融資金融思維突破；
⑶上市公司產業(yè)布局與并購重組；
⑷上市公司市值管理與產業(yè)分拆資本運營；
⑸集團產業(yè)資本模式與投資管理體系創(chuàng)新。
六、產融結合、集團的整合協同與金融控股平臺運作打造
1、經營模式整合十大產融模式:
2、信托資金融資模式；金融租賃融資模式創(chuàng)新
3、整體招租、經營權買斷、合作開發(fā)融資模式創(chuàng)新
4、產融結合模式創(chuàng)新、金控平臺運營實務
5、產融結合、金控平臺打造：供應鏈金融創(chuàng)新模式、基金項目及案例分析    
6、產融結合思維與金控平臺打造領導力

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