《投資決策分析與風險控制》（1-2天）

《投資決策分析與風險控制》課程大綱
【課程對象】
1、企業(yè)董事長、總裁、總經(jīng)理、財務總監(jiān)、投融資負責人等中高層管理者；
2、金融機構(gòu)（銀行、證券、保險、期貨、投資公司等）高級從業(yè)人員；【課程模塊】
【1】宏觀金融經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)環(huán)境與投資戰(zhàn)略
宏觀經(jīng)濟金融形勢與十九大后產(chǎn)業(yè)投資機會；
⑵資本戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟分析、一帶一路等政策的產(chǎn)業(yè)投資分析；
⑶資本運營：投資五大規(guī)律、五項投資策略與投資布局；
⑷資本市場資產(chǎn)重組與收購管理新政下并購策略；
⑸企業(yè)集團投資戰(zhàn)略：產(chǎn)業(yè)投資并購整體戰(zhàn)略；
⑹跨越發(fā)展模式：資本戰(zhàn)略與資本模式；
⑺資本經(jīng)營模式對傳統(tǒng)管理體系的挑戰(zhàn)及管理協(xié)同；
⑻大數(shù)據(jù)金融戰(zhàn)略、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局與企業(yè)大資本池運作；
⑼環(huán)保型及高新技術化工等產(chǎn)業(yè)投資并購趨勢與問題分析；
⑽知名企業(yè)集團產(chǎn)品經(jīng)營與資本經(jīng)營跨越成長案例分析。
【2】產(chǎn)業(yè)價值分析與產(chǎn)業(yè)鏈整合及產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局
⑴產(chǎn)業(yè)鏈投資分析、投資并購風險分析與投資戰(zhàn)略；
⑵天然氣及油氣資源、新能源產(chǎn)業(yè)鏈分析、投資風險分析與投資戰(zhàn)略；
⑶航空燃料、高新化工、礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析、投資風險分析與投資戰(zhàn)略；
⑷新型清潔能源、環(huán)保與能源設備及大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈分析、投資并購風險分析；
⑸能源服務與國際貿(mào)易、農(nóng)業(yè)及生態(tài)旅游、產(chǎn)業(yè)鏈綜合金融價值分析與價值投資戰(zhàn)略；
⑹能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)資本布局與價值鏈創(chuàng)新、大數(shù)據(jù)資源整合商業(yè)模式創(chuàng)新；
⑺產(chǎn)業(yè)投融資平臺戰(zhàn)略布局、產(chǎn)業(yè)投資十大策略與產(chǎn)業(yè)投資模式創(chuàng)新。
【3】投資規(guī)律、投資并購與金融化策略
⑴大數(shù)據(jù)時代投融資五維規(guī)律：投資并購產(chǎn)品經(jīng)營、資本經(jīng)營、金融化模式等；
⑵投資并購三項項目布局（生存、孵化、資本）與戰(zhàn)略資本策略；
⑶研究目標投資階段、服務市場投資重點、最終戰(zhàn)略目標與發(fā)現(xiàn)目標企業(yè)；
⑷收購對象的篩選與評估、目標公司收購的可行性分析、并購雙方之間文化整合；
⑸企業(yè)并購融資創(chuàng)新、項目融資平臺與價值投資模式及風控控制；
⑹投資并購戰(zhàn)略風險與公司金融化八類模式；
⑺資本工具應用與能源行業(yè)資本運作模式案例分析；
⑻融資方式：
間接融資：企業(yè)信用貸、存貨質(zhì)押、證劵抵押、不動產(chǎn)抵押、票據(jù)貼現(xiàn)、典當融資、賣方信貸、可轉(zhuǎn)讓存單、消費貸款、賬款保理、 融資租賃、信托融資、委托貸款、裝修貸款、專利技術貸、個人信用貸、項目融資貸款（BT、BOT、PPP）、非銀行 金融機構(gòu)信貸、民間借貸、出口保理、國外銀行貸、國際貿(mào)易融資等。
直接融資：私募債、企業(yè)債、公司債、商業(yè)票據(jù)、債務融資工具（中期票、定向債、短融券等）、VC/PE、IPO融資（創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板）、新三板、四板、定向增發(fā)、公開增發(fā)、內(nèi)部融資、合作經(jīng)營、私募基金等。
創(chuàng)新融資: 大數(shù)據(jù)融資、平臺融資、集合債、集合票據(jù)、短期融資券、集合債券信托基金、信貸資產(chǎn)證券化、REITS、引導基金、并購基金、曲線并購重組、多元融資平臺、產(chǎn)業(yè)鏈融資、供應鏈集合融資、貿(mào)易信用融資、個人綜合貸款、經(jīng)營創(chuàng)新融資、投貸聯(lián)動、內(nèi)保外貸、項目開發(fā)集合貸、網(wǎng)絡綜合貸、商會協(xié)會貸、系統(tǒng)分折融資、政策互助擔保貸、國家創(chuàng)新基金、國際金融市場融資、金融衍生工具等。
融資模式：
資金拼盤模式；
TOT、TBT、BOT融資模式；
BT融資模式；
軌道物業(yè)模式；
BDOT融資模式；
上市融資模式；
信托資金融資模式；
金融租賃融資模式創(chuàng)新；
整體招租、經(jīng)營權(quán)買斷、合作開發(fā)融資模式創(chuàng)新；
經(jīng)營模式整合十大融資模式:品牌連鎖資金池、戰(zhàn)略供應商資金池、大客戶信用整合、免費經(jīng)營大數(shù)據(jù)、價值并購、核心價值員整合、技術價值整合、供應鏈平臺整合等；
十大股權(quán)融資與八大特種債權(quán)融資模式：天使VC、引導基金、私募PE、產(chǎn)業(yè)基金、產(chǎn)業(yè)鏈并購、技術并購、大數(shù)據(jù)資源整合、戰(zhàn)略重組、IPO融資、上市并購等；貿(mào)易平臺貸、信用連保貸、小貸經(jīng)營聯(lián)合、供應鏈融資平臺、中小企業(yè)私募債、價值孵化融資、債權(quán)并購貸、債權(quán)分拆貸款等。
各類融資模式的風險防范。
【4】項目投資與投資決策分析工具
⑴投資及項目概述、項目評估概述；
⑵項目評估與項目可行性研究的關系；
⑶項目  管理報表的決策解讀、產(chǎn)業(yè)鏈整合與新興產(chǎn)業(yè)投資；
⑷會計利潤與企業(yè)現(xiàn)金流量；
⑸貨幣的時間價值與資本成本、項目投資方案的決策分析；
⑹經(jīng)營杠桿與資本財務杠桿、投資項目不確定性分析與風險分析；
⑺資本結(jié)構(gòu)與股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資組合與風險控制；
⑻項目可行性研究：項目規(guī)模選擇、建設條件和技術評估；
⑼投資估算與投資決策方法；
⑽互斥型投資方案的決策分析；
⑾獨立型投資方案的決策分析；
⑿公司價值評估：方法與工具（八大估值方法與模型：PE等）；
⒀投資戰(zhàn)略落地的核心數(shù)據(jù)管理線：商業(yè)模式-企業(yè)戰(zhàn)略-年度經(jīng)營計劃-預算管理-績效管理
⒁投資風險評估與計量
⒂投資交易：結(jié)構(gòu)安排與風險控制
【5】項目投資戰(zhàn)略與項目投資盡調(diào)
1、項目投資三項戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)盈利模式設計；
2、項目投資盡職調(diào)查目的、原則；
3、項目投資盡職調(diào)查基本方法與實務；
4、項目公司行業(yè)與背景情況的調(diào)查；
⑴行業(yè)及競爭者調(diào)查
⑵采購環(huán)節(jié)業(yè)務調(diào)查
⑶生產(chǎn)環(huán)節(jié)業(yè)務調(diào)查
⑷銷售環(huán)節(jié)業(yè)務調(diào)查
⑸技術與研發(fā)調(diào)查
⑹商業(yè)模式調(diào)查
⑺行業(yè)和業(yè)務經(jīng)營的調(diào)查綜合策略與案例分析
----行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景、中國特殊的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營風險分析、公司在該行業(yè)中的地位及影響等  
----企業(yè)經(jīng)營面臨主要問題（困難或積極因素、應對措施）
----技術調(diào)查技術壁壘，獨立性、可復制性，可替代性
----盈利能力，盈利手段、銷售模式、競爭對手優(yōu)劣勢比較性分析、規(guī)章制度，管理流程，獎懲制度，執(zhí)行能力、生產(chǎn)設備獨立性，長期供料合同，供料合格證明，原輔料用量占比，原輔料成本占比，單位成本，售價等；市場現(xiàn)狀，未來趨勢，國內(nèi)外動態(tài)，政策扶持，市場占比等
5、法律方面的調(diào)查；
6、基本財務方面的調(diào)查；
⑴資產(chǎn)調(diào)查（含重大的收購及出售資產(chǎn)事件）
⑵銷售收入、成本、利潤等財務調(diào)查
⑶采購、生產(chǎn)、技術、工資等財務調(diào)查
⑷投資環(huán)節(jié)財務調(diào)查
⑸融資環(huán)節(jié)財務調(diào)查
⑹稅務方面財務調(diào)查
⑺或有事項調(diào)查
⑻其他基本財務事項
⑨基本財務事項調(diào)查綜合策略與案例分析
----管理層酬薪及獎勵安排、員工的工資及整體薪酬結(jié)構(gòu)、員工招聘及培訓情況、退休金安排等
----產(chǎn)品及服務、重要商業(yè)合同、市場結(jié)構(gòu)、銷售渠道、銷售條款、銷售流程、定價政策、信用額度管理、市場推廣及銷售策略、促銷活動、售后服務、客戶構(gòu)成及忠誠度等
----加工廠、生產(chǎn)設備及使用效率、研究及開發(fā)、采購策略、采購渠道、供應商、重大商業(yè)合同等
----會計政策、歷年審計意見、三年的經(jīng)營業(yè)績、營業(yè)額及毛利詳盡分析、三年的經(jīng)營及管理費用分析、三年的非經(jīng)常項目及異常項目分析、各分支機構(gòu)對整體業(yè)績的貢獻水平分析等
----公司債權(quán)和債務：債權(quán)（債權(quán)基本情況明細、 債權(quán)有無擔保及擔保情況、債權(quán)期限、債權(quán)是否提起訴訟 ）、債務（債務基本情況明細、債務有無擔保及擔保情況、債務抵押、質(zhì)押情況、債務期限、債務是否提起訴訟）等
----公司的不動產(chǎn)、重要動產(chǎn)及無形資產(chǎn)（土地權(quán)屬、房產(chǎn)權(quán)屬、車輛清單、專利權(quán)及專有技術、以上資產(chǎn)抵押擔保情況）等
----月度經(jīng)營狀況、預算與實際情況、銷售和毛利潤細目分類（以產(chǎn)品分類、以地域分類）、按企業(yè)名稱和賬齡分類的應收賬款清單、不同產(chǎn)品及其在收入中的貢獻、成本結(jié)構(gòu)和收益率、  成本核算與產(chǎn)品的盈利能力，下游客戶需求的可替代性。
----三年的資產(chǎn)負債表分析、資產(chǎn)投保情況分析、外幣資產(chǎn)及負債、歷年財務報表的審計師及審計意見、最近三年的財務預算及執(zhí)行情況、固定資產(chǎn)、或有項目（資產(chǎn)、負債、收入、損失）、無形資產(chǎn)（專利、商標、其他知識產(chǎn)權(quán)） 等。
【6】項目投資分析、價值評估與投資商務談判：
項目選擇的產(chǎn)業(yè)定位與項目公司的管理基礎；
項目投資：操作流程與核心環(huán)節(jié)；
投資評價的基本方法；
投資現(xiàn)金流量的規(guī)劃；
投資可行性分析報告；
投資方案的決策分析；
實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價機制；
投資價值基礎及評估途徑；
關注企業(yè)無形能力；
公司價值評估：方法與工具（八大估值方法與模型：PE等）；
商業(yè)計劃書：撰寫與研讀；
投資談判與投資協(xié)議條款清單：實務解讀與分析；
項目投資交易：結(jié)構(gòu)安排與風險控制；
VC/PE股權(quán)投資基金管理實操。
【7】項目投資并購流程及重組整合  
1、如何設計企業(yè)并購方案；
2、交易談判和合同簽訂；
并購合同文件的準備與談判技巧；
談判之道，如何拿捏目標企業(yè)的心理；
投資協(xié)議框架、合同中關鍵條款風險條款的審核；
關于企業(yè)托管；
并購重組中的評估和相關會計問題；
3、項目投資并購后的整合與重組；
4、項目投資并購重組綜合案例分析。
【8】股權(quán)投資策略與綜合案例分析：    
1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢分析
2、行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策分析：含稅收、補貼、獎勵等
3、行業(yè)盈利模式分析與商業(yè)模式創(chuàng)新
4、行業(yè)資本市場分析、資本戰(zhàn)略與股權(quán)策略
5、重點板塊價值模式與金融體系的設計
6、重點板塊產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略、整合方向與有效整合策略
資產(chǎn)重組模式與整合關鍵要素
戰(zhàn)略整合-被收購公司與收購公司保持戰(zhàn)略一致
組織整合-M型組織的優(yōu)勢
資產(chǎn)整合-資產(chǎn)負債的全面整合
人員整合-如何防止沖突
業(yè)務整合-核心競爭力與渠道的整合
改制與并購基本流程、整合管理
7、股權(quán)投資與產(chǎn)業(yè)并購綜合案例分析
⑴國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資策略
⑵海外投資并購策略
聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、人工智能等在產(chǎn)業(yè)升級中并購整合分析
【9】企業(yè)投資戰(zhàn)略、投融資創(chuàng)新與資本運作
⑴企業(yè)資本戰(zhàn)略三類盈利模式與三項戰(zhàn)略布局；
政策需求驅(qū)動下產(chǎn)業(yè)資本：大項目并購、技術并購、國際并購、戰(zhàn)略并購；
產(chǎn)業(yè)鏈投資并購與國聯(lián)并購案例分析：產(chǎn)業(yè)基金投資；
⑷行業(yè)并購基金運作與行業(yè)并購投資三大案例分析；
⑸戰(zhàn)略投資十大融資模式創(chuàng)新、大數(shù)據(jù)資源戰(zhàn)略與項目金融化商業(yè)模式構(gòu)建；
⑹ 增發(fā)、上市、產(chǎn)業(yè)基金等水務融資案例分析；
⑺國內(nèi)企業(yè)新三板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、主板IPO與海外上市運作；
⑻產(chǎn)業(yè)并購后的整合：企業(yè)層面、文化層面和業(yè)務層面；
⑼產(chǎn)業(yè)投資“做強、做大、做優(yōu)”投資發(fā)展戰(zhàn)略；
⑽能源行業(yè)合作共同構(gòu)建供應鏈生態(tài)系統(tǒng)；
⑾產(chǎn)業(yè)的技術創(chuàng)新（物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)）和互聯(lián)網(wǎng)+并購案例分析；
⑿項目投資、估值、評價與資本運作案例分析。
【10】管理者的投資資本思維與資本領導力
⑴企業(yè)資本經(jīng)營的十大管理邏輯；
⑵資本的產(chǎn)業(yè)思維、價值思維、大數(shù)據(jù)思維、信用思維、基金思維、股權(quán)思維、金融化思維；
⑶產(chǎn)業(yè)投資、資產(chǎn)增值、資本估值與價值分析；
⑷管理者金融商業(yè)思維架構(gòu)突破、資本規(guī)劃、資本運營與資本執(zhí)力能力；
⑸資本裂變與績效驅(qū)動、管理信息與人力資本的協(xié)同；
⑹科技與金融、產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新模式；
⑺部門管理的資本意識與資本管理KPI；
⑻資本戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略與資本思維突破；
⑼商戰(zhàn)資本智慧與領導力提升；
⑽集團化運營模式升級與資本領導力提升；
⑾管理層資本思維自我管理系統(tǒng)的分析與運用；
⑿互聯(lián)網(wǎng)+中國企業(yè)家資本思維升級。

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