實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型即最新財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和價(jià)值管理課程大綱

實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型即最新財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和價(jià)值管理

系列課程（模塊化）大綱





模塊1：最新財(cái)務(wù)價(jià)值及戰(zhàn)略管理和財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型－理念和設(shè)計(jì)思路


（一天課程）


上午：


【全面認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)】理解財(cái)務(wù)在企業(yè)中的作用

■ 現(xiàn)代企業(yè)管理架構(gòu)和戰(zhàn)略
■ 具備一些重要財(cái)務(wù)理念和思想
■ 公司業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)是“合作伙伴關(guān)系”
■ 業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的共同目標(biāo)——實(shí)現(xiàn)企業(yè)商業(yè)價(jià)值
■ 實(shí)現(xiàn)二者溝通的商業(yè)語(yǔ)言——財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)
【財(cái)務(wù)的價(jià)值體現(xiàn)】現(xiàn)代企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求
■ 資源配置對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求
■ 委托代理對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求
■ 企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求
【財(cái)務(wù)定位】現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)定位
■ 理論定位：現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理是資源管理
■
目標(biāo)定位：建立以財(cái)務(wù)管理（非財(cái)務(wù)部門(mén)管理）為核心的企業(yè)管理體系，最大限度
提升企業(yè)價(jià)值
■ 功能定位：創(chuàng)造價(jià)值＋支持價(jià)值＋保持價(jià)值
■ 模式定位
■ 體系定位：經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)體系＋出資人財(cái)務(wù)體系
■ 角色定位：管家＋戰(zhàn)略家

【財(cái)務(wù)核心工具】用財(cái)務(wù)的視角看企業(yè)

■ 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一張照片兩段錄像——三張報(bào)表
■ 資產(chǎn)負(fù)債表（企業(yè)的面子）：錢(qián)從哪里來(lái)？到哪里去？
■ 利潤(rùn)表（企業(yè)的家底）：企業(yè)花錢(qián)的效果如何？
■ 現(xiàn)金流量表（企業(yè)的權(quán)杖）：企業(yè)的錢(qián)是怎么花的？

下午：


【現(xiàn)代企業(yè)追求的財(cái)務(wù)目標(biāo)】公司戰(zhàn)略和重要財(cái)務(wù)理念

■ 公司戰(zhàn)略目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理
- 企業(yè)三個(gè)關(guān)鍵要素和一個(gè)成功邏輯
- 公司戰(zhàn)略和資源最佳利用
- 企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理全圖和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)
- 最新財(cái)務(wù)模式及對(duì)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)
- 企業(yè)財(cái)務(wù)透視
- 公司戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
- 如何用好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略鐘模型？
■ 最新財(cái)務(wù)管理模式及其對(duì)業(yè)務(wù)的影響
- 資源管理和運(yùn)用
- 業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)流程改造
- 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵和外延
- 公司內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理
- ERP信息化建設(shè)
- 共享服務(wù)中心（Share Service Center）
- 資金集中管理（現(xiàn)金池）
■ 財(cái)務(wù)人員必備的重要財(cái)務(wù)理念和值得思考的問(wèn)題
- 協(xié)調(diào)發(fā)展和可持續(xù)增長(zhǎng)
- 利潤(rùn)＋現(xiàn)金＋價(jià)值＋風(fēng)險(xiǎn)＋成長(zhǎng)
- 資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化
- 現(xiàn)金為王
- 資本成本
- 經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）





























模塊2：財(cái)務(wù)體系（團(tuán)隊(duì)、制度、流程、考核）建設(shè)


和決策支持機(jī)制


（一天課程）


上午：


【企業(yè)成功要素】財(cái)務(wù)體系扮演的角色

■ 清晰的愿景目標(biāo)及戰(zhàn)略
■ 合理的組織結(jié)構(gòu)及決策程序（授權(quán)與控制，激勵(lì)與考核）
■ 有效的管理和計(jì)劃統(tǒng)籌程序
■ 優(yōu)秀的核心經(jīng)營(yíng)程序
■ 嚴(yán)格而合理的內(nèi)控流程和標(biāo)準(zhǔn)化模式
■ 關(guān)鍵成功要素和核心競(jìng)爭(zhēng)力
■ 獨(dú)特而有生命力的業(yè)務(wù)模式
■ 財(cái)務(wù)體系的強(qiáng)有力業(yè)務(wù)分系，計(jì)劃和反饋
■ 財(cái)務(wù)決策支持機(jī)制和信息化建設(shè)高效結(jié)合
【以?xún)r(jià)值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理】VBM，EVA，現(xiàn)金流規(guī)劃和管理
■ 價(jià)值創(chuàng)造與資源配置
■ 利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)管理和決策支持的期待
■ 企業(yè)價(jià)值和業(yè)績(jī)衡量的標(biāo)準(zhǔn)（財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)的服務(wù)目的）
■ 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和決策體系的缺陷
■ 價(jià)值管理將公司所有利益相關(guān)者（stakeholders）聯(lián)系起來(lái)

下午：
【最新財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)】財(cái)務(wù)體系建設(shè)和優(yōu)化
■ 財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)—一支有戰(zhàn)斗力的團(tuán)隊(duì)是怎樣煉成的？
- 人才的生命周期理論
- 團(tuán)隊(duì)職能界定和人員的合理搭配
- 馬斯洛的需求層次理論在團(tuán)隊(duì)中的應(yīng)用
- 木桶理論（短板理論）正確嗎？
- 酒與污水定律和鲇魚(yú)效應(yīng)在財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)管理中的應(yīng)用
- 員工培訓(xùn)（財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)能力和管理技巧）
- 學(xué)習(xí)型組織理念
- 團(tuán)隊(duì)文化 VS 企業(yè)文化
- 財(cái)務(wù)績(jī)效考核體系設(shè)計(jì)
- 有效激勵(lì)和合理的獎(jiǎng)懲機(jī)制
■ 基于價(jià)值管理的公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系定位和設(shè)計(jì)
- 經(jīng)濟(jì)價(jià)值管理對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的剛性要求
-
傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理太側(cè)重會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表處理，財(cái)務(wù)計(jì)劃和分析（FP&A）職能弱


- CFO的定位取決于什么？
- 集團(tuán)管控模式設(shè)計(jì)要素
- 財(cái)務(wù)職能設(shè)定及合理的組織結(jié)構(gòu)模式
- 財(cái)務(wù)計(jì)劃和分析職能的重點(diǎn)及變化管理
■ 財(cái)務(wù)部門(mén)能力勝任模型和崗位標(biāo)準(zhǔn)化
- 能力勝任模型設(shè)計(jì)（從CFO到出納，逐一篩選）
- 財(cái)務(wù)崗位職責(zé)描述
- 其他部門(mén)和財(cái)務(wù)的對(duì)接控制點(diǎn)設(shè)計(jì)
- 如何解決職責(zé)不清和崗位交叉的內(nèi)部損耗？
- 財(cái)務(wù)職能設(shè)定及合理的組織結(jié)構(gòu)模式
- 財(cái)務(wù)計(jì)劃和分析職能的重點(diǎn)及變化管理
■ 財(cái)務(wù)制度和流程設(shè)計(jì)－財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和價(jià)值管理的靈魂
- 公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理制度（公司財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)指導(dǎo)綱領(lǐng)）
- 如何梳理公司業(yè)務(wù)流程和財(cái)務(wù)管理流程？
- CFO帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)操刀流程設(shè)計(jì)
-
如何理解和改進(jìn)業(yè)務(wù)流程和管理流程（圍繞價(jià)值管理，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)變革）
- 借鑒塞班斯法案（SOX-404）關(guān)于內(nèi)控方面的設(shè)計(jì)
- 流程如何實(shí)施和落地？
■ 財(cái)務(wù)集約化和信息化建設(shè)—ERP系統(tǒng)和財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心（SSC）
- 不借助于現(xiàn)代信息化建設(shè)的流程很難發(fā)揮功效
- ERP系統(tǒng)規(guī)劃
◆ 前提是什么？（案例分析： Oracle公司 VS Monster Worldwide）
◆ 只買(mǎi)貴的，不買(mǎi)對(duì)的？
◆ 誰(shuí)來(lái)牽頭，CIO，COO，還是CFO？
- 共享服務(wù)中心
◆ 應(yīng)該在什么時(shí)候考慮？
◆ 那些要素是必不可少的？
◆ 共享服務(wù)中心的類(lèi)型和層次選擇？
◆ 共享服務(wù)中心的職能設(shè)定？
◆ 建立共享服務(wù)中心的步驟？
■ 財(cái)務(wù)決策支持系統(tǒng)
- 財(cái)務(wù)決策系統(tǒng)與ERP信息化系統(tǒng)的關(guān)系
- 財(cái)務(wù)戰(zhàn)機(jī)的核心系統(tǒng)－管理駕駛艙技術(shù)應(yīng)用
- 財(cái)務(wù)決策支持中心（統(tǒng)合群體式，分布式，和職能決策等各種情形）
- 不同類(lèi)型和不同發(fā)展階段企業(yè)的財(cái)務(wù)決策支持系統(tǒng)的差異
◆ 資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決策
◆ 財(cái)務(wù)分析決策
◆ 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)決策
◆ 財(cái)務(wù)投融資決策
◆ 成本決策






模塊3：戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型的價(jià)值管理


（兩天課程）


第一天


上午：


顛覆傳統(tǒng)：企業(yè)價(jià)值如何界定和體現(xiàn)？

■ 公司的價(jià)值管理內(nèi)涵和外延
■ 麥肯錫“7S”模型
■ 財(cái)務(wù)價(jià)值樹(shù)和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略鐘模型
■ EVA和WACC方法論
■ 托馬斯沃爾瑟的“財(cái)務(wù)房式圖”
■ 最新財(cái)務(wù)分析圍繞“企業(yè)價(jià)值”展開(kāi)，突出EVA和可持續(xù)發(fā)展
【以企業(yè)價(jià)值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)分析】：傳統(tǒng)方法為什么不夠全面和直接？
■ 管窺傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法及其應(yīng)用
﹣ 企業(yè)償債能力分析
﹣ 企業(yè)管理能力分析
﹣ 企業(yè)盈利能力分析
﹣ 企業(yè)現(xiàn)金流狀況分析
■ 傳統(tǒng)分析方法自身的致命缺陷在哪里？
■ 以?xún)r(jià)值為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析（基于價(jià)值管理和可持續(xù)發(fā)展）
﹣ 財(cái)務(wù)分析的關(guān)注點(diǎn)－影響價(jià)值創(chuàng)造的因素及變量
﹣ 價(jià)值＋戰(zhàn)略＋變化
﹣ “資本-資產(chǎn)-銷(xiāo)售-利潤(rùn)-資本”的形成和演化過(guò)程
﹣ 經(jīng)營(yíng)政策和財(cái)務(wù)政策與企業(yè)自我可持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)系
﹣ 自我可持續(xù)增長(zhǎng)率與銷(xiāo)售增長(zhǎng)率之間的關(guān)系

下午：
【集團(tuán)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理】核心財(cái)務(wù)分析報(bào)告
■ 戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析體系設(shè)計(jì)要考慮什么？獲得什么樣的信息？
- 所在行業(yè)特點(diǎn)（研發(fā)，技術(shù)，產(chǎn)品，原材料供應(yīng)，生產(chǎn)制造，物流等）
- 整體市場(chǎng)預(yù)測(cè)信息
- 競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)（產(chǎn)品替代性，進(jìn)入門(mén)檻，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，差異化經(jīng)營(yíng)等）
- 公司業(yè)務(wù)模式（Business Model）
- 公司盈利要素
- 影響價(jià)值創(chuàng)造的因素
■ 投資資本回報(bào)率
■ 加權(quán)平均資本成本
■ 預(yù)期增長(zhǎng)率
■ 可持續(xù)增長(zhǎng)率
- 戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析的需求者都是誰(shuí)？
■ 戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析體系設(shè)計(jì)方法和步驟
- 如何設(shè)定戰(zhàn)略分析的主要關(guān)注點(diǎn)？
- 定位：鎖定重要信息的獲得途徑（分析資源獲取的可能性）
- 明確擬分析項(xiàng)目的內(nèi)容和主要期間
- 確定關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)或分析成果
-
設(shè)計(jì)集團(tuán)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析模板（按職能部門(mén)，產(chǎn)品，事業(yè)部，地區(qū)，客戶(hù)等緯度）


- 財(cái)務(wù)分析模板調(diào)整：根據(jù)影響到財(cái)務(wù)分析的每個(gè)變量的變化
- 根據(jù)不同使用人篩選式提供
- 培訓(xùn)業(yè)務(wù)部門(mén)如何使用和反饋定期財(cái)務(wù)分析
- 定向業(yè)務(wù)控制和業(yè)務(wù)分析


第二天


上午：

【定期和不定期戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析】?jī)r(jià)值財(cái)務(wù)分析的精髓
■ 戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析范圍及方法
- 財(cái)務(wù)比率分析（以傳統(tǒng)分析為主）
- 業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情境分析（行業(yè)、市場(chǎng)、產(chǎn)品、研發(fā)）
- 戰(zhàn)略成本分析
- 比較分析
◆ 水平分析
◆ 趨勢(shì)分析
◆ 垂直分析
- 結(jié)構(gòu)分析（地區(qū)，產(chǎn)品線，銷(xiāo)售模式，上下游，內(nèi)外部，國(guó)際國(guó)內(nèi)等）
- 因素分解分析
◆ 敏感性分析
◆ 相關(guān)性分析
◆ 杠桿分析
◆ 風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制
◆ 價(jià)值創(chuàng)造及其影響因素
◆ 如何“管理”EVA和MVA，價(jià)值創(chuàng)造是否存在訣竅？




下午：

■ 戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析實(shí)踐及運(yùn)用技巧
- 你能讀懂和應(yīng)用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣嗎？
- 投資回報(bào)率模型應(yīng)用
- 杜邦分析法幫你快速理解公司價(jià)值和潛在價(jià)值
- 敏感性分析在管理中的妙用
- EVA和WACC（加權(quán)平均資本成本）在投資和融資決策中的妙用
- 如何確定最近資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和股利政策？
-
如何逃出“財(cái)務(wù)困境”的囚籠，自如掌控現(xiàn)金流，促進(jìn)企業(yè)基于價(jià)值管理的良性可
持續(xù)增長(zhǎng)率？


模塊4：價(jià)值鏈和公司戰(zhàn)略成本管理


（兩天課程）


第一天


上午：


串起企業(yè)核心環(huán)節(jié)，“珍珠”不遺撒－公司價(jià)值鏈

■ 珍珠成色不同，大小不一，但缺少哪一顆都不是完整的項(xiàng)鏈
■ 企業(yè)生存的秘訣－顧客愿意為企業(yè)提供的產(chǎn)品或服務(wù)支付相應(yīng)的對(duì)價(jià)（價(jià)格）
■ 成本最小化或產(chǎn)品差異化
■ 從價(jià)值增值最大化反推成本最小化（基于價(jià)值管理的成本控制）
■ 企業(yè)外部的價(jià)值鏈難道就不重要嗎？（stakeholders）
■ 成本管理價(jià)值鏈
- 企業(yè)外部面臨的不斷變化中的挑戰(zhàn)
? 技術(shù)革新
? 市場(chǎng)供需狀況不斷變化
? 復(fù)雜的供應(yīng)鏈
? 客戶(hù)要求的不斷提高
? 資本密集度高
? 應(yīng)對(duì)全球化
- 企業(yè)內(nèi)部“精益成本管理”


下午：

【最新“全成本”理念】：傳統(tǒng)成本界定的缺陷
■ 成本控制不全是可視化的
■ 成本控制環(huán)境是可以人為改變的
■ WACC（加權(quán)平均資本成本）的精髓是“全成本”
■ 必要時(shí)忘掉“會(huì)計(jì)意義上的成本”
■ 戰(zhàn)略成本管理核心
﹣ 作業(yè)成本（成本動(dòng)因）
﹣ 變動(dòng)成本和固定成本
﹣ 直接成本和間接成本
﹣ 機(jī)會(huì)成本
﹣ 沉沒(méi)成本
﹣ 邊際成本
■ 聽(tīng)說(shuō)過(guò)“成本筑入”的概念嗎？
■ 成本管理信息
■ 成本管理和成本控制中心
■ 戰(zhàn)略成本控制程序


第二天


上午：


戰(zhàn)略成本管理之方法和實(shí)戰(zhàn)

■ 成本預(yù)測(cè)和成本預(yù)算
■ 研發(fā)成本，采購(gòu)成本，物流成本
■ 本量利分析（盈虧平衡點(diǎn)和保本銷(xiāo)售額怎么定？）
■ 責(zé)任成本：分清責(zé)任（利潤(rùn)中心，成本中心）
■ 標(biāo)準(zhǔn)成本控制 － 知己知彼，百戰(zhàn)不殆
- 理想標(biāo)準(zhǔn)成本和正常標(biāo)準(zhǔn)成本
- 現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本和基本標(biāo)準(zhǔn)成本
■ 理論到實(shí)踐的路有多長(zhǎng)？你做好準(zhǔn)備了嗎？


下午：


戰(zhàn)略成本管理之分析和控制

■ 成本驅(qū)動(dòng)因素的變化
■ 成本數(shù)據(jù)源診斷
■ 成本差異分析
- 實(shí)際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本差異
- 實(shí)際成本與預(yù)算成本差異
- 實(shí)際成本與歷史成本差異
■ 二因素分析法和三因素分析法
■ 基于因素分析法對(duì)的敏感性分析，找出戰(zhàn)略成本
■ 基于價(jià)值鏈和成本動(dòng)因的戰(zhàn)略成本控制方法
■ 精益成本管理（從邯鄲鋼鐵，豐田汽車(chē)，到蘋(píng)果公司）
- 精益采購(gòu)
- 精益設(shè)計(jì)
- 精益生產(chǎn)
- 精益物流
- 精益服務(wù)















模塊5：戰(zhàn)略全面預(yù)算管理


（兩天課程）


第一天


上午：


基于戰(zhàn)略目標(biāo)的全面預(yù)算管理
■ 全面預(yù)算管理的認(rèn)識(shí)誤區(qū)
■ 從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)預(yù)算到全面預(yù)算管理
■ 以戰(zhàn)略目標(biāo)引導(dǎo)資源的優(yōu)化配置
■ 做好預(yù)算管理需要具備什么樣的基本條件？
﹣ 領(lǐng)導(dǎo)重視和全員參與
﹣ 組織保證
﹣ 流程體系
﹣ 信息化建設(shè)
﹣ 績(jī)效管理體系
■ 全面預(yù)算控制規(guī)則
﹣ 預(yù)算控制的性質(zhì)
﹣ 以預(yù)算實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的4項(xiàng)規(guī)則
﹣ 動(dòng)態(tài)預(yù)算模式的5項(xiàng)規(guī)則
﹣ 預(yù)算過(guò)程控制的2項(xiàng)原則
﹣ 預(yù)算編制的9大原則
■ 預(yù)算控制的理念與制度基礎(chǔ)

下午：

全面預(yù)算管理體系：與戰(zhàn)略的契合度？
■ 預(yù)算編制的流程和邏輯
﹣ 根據(jù)長(zhǎng)期規(guī)劃，提出目標(biāo)，草擬預(yù)算
﹣ 各部門(mén)預(yù)算匯總，經(jīng)審查匯總公司預(yù)算
﹣ 復(fù)審預(yù)算，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后下達(dá)執(zhí)行預(yù)算
■ 全面預(yù)算編制的方法
﹣ 年度計(jì)劃設(shè)定方法
﹣ 預(yù)算編制詳細(xì)過(guò)程
﹣ 各種預(yù)算模板
﹣ 損益預(yù)測(cè)
﹣ 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)

第二天
上午：

預(yù)算的有效執(zhí)行
■ 預(yù)算控制要點(diǎn)
■ 預(yù)算執(zhí)行報(bào)告
■ 預(yù)算分析和改進(jìn)
■ 滾動(dòng)預(yù)算
■ 如何進(jìn)行預(yù)算的跟蹤分析
■ 預(yù)算管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制
﹣ 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制
﹣ 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式
﹣ 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)框架
■ 如何根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整預(yù)算
■ 預(yù)算執(zhí)行中常見(jiàn)行為剖析

預(yù)算的反饋與改進(jìn)
■ 預(yù)算控制的反饋機(jī)制——成本分析與調(diào)整
■ 如何建立有效的預(yù)算跟蹤體系
■ 對(duì)預(yù)算執(zhí)行的分析與調(diào)查
■ 收入、成本費(fèi)用預(yù)算的自動(dòng)跟蹤表格
■ 預(yù)算差異分析與責(zé)任回歸
■ 如何將預(yù)算與績(jī)效指標(biāo)有機(jī)結(jié)合
■ 預(yù)算的考核管理和激勵(lì)機(jī)制
■ 改進(jìn)預(yù)算(Better Budgeting)
■ 超越預(yù)算(Beyond Budgeting)

下午：

預(yù)算的信息化保證
■ 信息化建設(shè)規(guī)劃
■ 信息化建設(shè)理念
■ 預(yù)算信息化建設(shè)側(cè)重點(diǎn)
■ 預(yù)算管理與MIS系統(tǒng)或ERP系統(tǒng)如何無(wú)縫對(duì)接？


全面預(yù)算與績(jī)效考核
■ 績(jī)效考核與預(yù)算的相互關(guān)系
■ 績(jī)效考核方法
■ KPI指標(biāo)體系
■ 平衡計(jì)分卡
■ 預(yù)算考核指標(biāo)
■ 績(jī)效合同
■ 獎(jiǎng)懲







模塊6：現(xiàn)金流與營(yíng)運(yùn)資本戰(zhàn)略管理


（兩天課程）


第一天


上午：

【現(xiàn)金為王】是公司戰(zhàn)略底限
■ 凈利潤(rùn)重要還是現(xiàn)金流重要？
■ 價(jià)值管理的核心－EVA（WACC）與現(xiàn)金流的關(guān)系
■ 投資回報(bào)率模型與現(xiàn)金流的關(guān)系
■ 破產(chǎn)企業(yè)的“現(xiàn)金流之殤”
■ 現(xiàn)金流循環(huán)之SOP＋KPI
■ 資金集中管理之偽命題，控權(quán)？資金安全？效率優(yōu)先？
■ 企業(yè)不賺錢(qián)沒(méi)有現(xiàn)金流，賺錢(qián)收不回來(lái)更糟糕

現(xiàn)金流預(yù)測(cè)：未雨綢繆，量入為出
■ 傳統(tǒng)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的缺陷
■ 戰(zhàn)略現(xiàn)金流預(yù)測(cè)
﹣ 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的關(guān)系
﹣ 籌資戰(zhàn)略與現(xiàn)金流預(yù)測(cè)
﹣ 投資戰(zhàn)略與現(xiàn)金流預(yù)測(cè)
﹣ 現(xiàn)金流預(yù)算與價(jià)值管理（EVA）
■ 現(xiàn)金流短期預(yù)測(cè)與長(zhǎng)期預(yù)測(cè)
■ 現(xiàn)金流預(yù)測(cè)模型
﹣ 預(yù)測(cè)模型分析
﹣ 預(yù)測(cè)表表樣解讀
■ 現(xiàn)金流預(yù)測(cè)方法
﹣ 不同預(yù)測(cè)方法介紹及優(yōu)劣比較

下午：

現(xiàn)金流管理服務(wù)于公司戰(zhàn)略和預(yù)算
■ 現(xiàn)金流改善的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值衡量
﹣ 公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)提升的戰(zhàn)略手段
﹣ 營(yíng)運(yùn)資本需求可以壓縮到怎樣的水平？
? 存貨和采購(gòu)管理（VMI，JIT）
? 應(yīng)收賬款和信用管理
? 應(yīng)付賬款管理
﹣ 利息可以籌劃嗎？
﹣ 稅收籌劃
﹣ 資本性支出的時(shí)機(jī)和回報(bào)選擇
﹣ 融資手段的多樣性
﹣ 資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流的關(guān)系
■ 企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)
■ 現(xiàn)金流變化管理


營(yíng)運(yùn)資本管理在戰(zhàn)略現(xiàn)金流管理的地位
■ 經(jīng)營(yíng)周期和現(xiàn)金周期
■ 營(yíng)運(yùn)資本管理要點(diǎn)
■ 營(yíng)運(yùn)資本管理工具
■ 營(yíng)運(yùn)資本管理范圍
■ 資金周轉(zhuǎn)危機(jī)管窺
■ 資金短缺形態(tài)的戰(zhàn)略分析
■ 現(xiàn)金流管理藝術(shù)

第二天
上午
現(xiàn)金流預(yù)算與折現(xiàn)法（DCF）的妙用
■ 現(xiàn)金流預(yù)算的細(xì)節(jié)管理
■ 現(xiàn)金流預(yù)算與如何測(cè)算EVA及年度回報(bào)？
■ 現(xiàn)金流折現(xiàn)法“青春不老”之奧秘
■ 戰(zhàn)略與現(xiàn)金流折現(xiàn)法的結(jié)合
■ EVA估值
■ 實(shí)務(wù)和期權(quán)理論
■ 對(duì)賭和博弈，你所不知道的現(xiàn)金流
現(xiàn)金流管理服務(wù)于公司戰(zhàn)略和預(yù)算
■ 現(xiàn)金流改善的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值衡量
﹣ 公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)提升的戰(zhàn)略手段
﹣ 營(yíng)運(yùn)資本需求可以壓縮到怎樣的水平？
下午
戰(zhàn)略現(xiàn)金池管理
■ 傳統(tǒng)資金集中管理
﹣ 收支兩條線，資金統(tǒng)一調(diào)撥
﹣ 傳統(tǒng)結(jié)算中心
﹣ 集團(tuán)財(cái)務(wù)公司
﹣ 內(nèi)部銀行模式
■ 戰(zhàn)略流動(dòng)性管理－現(xiàn)金池
﹣ 實(shí)體現(xiàn)金池與名義現(xiàn)金池
﹣ 單幣種現(xiàn)金池與跨境單幣種現(xiàn)金池
﹣ 外幣現(xiàn)金池和單一賬戶(hù)現(xiàn)金池
■ 現(xiàn)金池操作模式
- 委托貸款
- 關(guān)聯(lián)公司拆借（無(wú)息，可收管理費(fèi)）
■ 現(xiàn)金池賬戶(hù)設(shè)計(jì)
- 結(jié)構(gòu)
- 劃撥方式
- 節(jié)稅
■ 如何發(fā)揮現(xiàn)金池管理的作用
- 減少利息成本方式
- 資金集中的類(lèi)別與方法
■ 創(chuàng)新型現(xiàn)金池

現(xiàn)金池管理模式借鑒

■ 國(guó)際先進(jìn)的現(xiàn)金池管理模式借鑒
■ 地區(qū)和全球流動(dòng)性管理的各種方法
- 集合了現(xiàn)金集中和名義現(xiàn)金池的各種混合架構(gòu)
- 跨境“名義”現(xiàn)金池-使用利率優(yōu)化技巧








































模塊7：戰(zhàn)略性?xún)?nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理


（兩天課程）





第一天


上午：

你清楚自己的企業(yè)正面臨什么樣的風(fēng)險(xiǎn)嗎？
■
傳統(tǒng)管理觀念：只重視企業(yè)“開(kāi)源節(jié)流”，核算＋事后控制，有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)但沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)
預(yù)警和控制手段（兵來(lái)將擋，水來(lái)土掩）
■
身邊觸目驚心的風(fēng)險(xiǎn)案例，以及我們從這些風(fēng)險(xiǎn)案例中可以吸取什么樣的教訓(xùn)？


﹣ 1998年香港百富勤集團(tuán)由于金融市場(chǎng)操作不當(dāng)，風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)而破產(chǎn)
﹣ 2002-2003年全球會(huì)計(jì)丑聞，安然倒閉了，世通倒閉了，安達(dá)信被收編了
﹣ 2004年中航油因違規(guī)操作進(jìn)行原油期貨期權(quán)交易導(dǎo)致巨虧而申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)
﹣ 2004年新疆德隆集團(tuán)由于內(nèi)部管理問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)控制不力導(dǎo)致破產(chǎn)
﹣
2008年法國(guó)興業(yè)銀行由于內(nèi)部控制出現(xiàn)問(wèn)題，人為原因?qū)е虏僮鳉W洲股指期貨
出現(xiàn)巨大損失
﹣
2008年美國(guó)次貸危機(jī)百年老店雷曼兄弟和貝爾斯登由于片面追求利潤(rùn)忽視了風(fēng)
險(xiǎn)管理導(dǎo)致雙雙破產(chǎn)。
﹣ 不斷被曝光的食品安全問(wèn)題等
■ 中國(guó)企業(yè)正企業(yè)面臨怎樣的挑戰(zhàn)？
﹣ 外部環(huán)境艱難
﹣ 經(jīng)濟(jì)不確定性大
﹣ 公司戰(zhàn)略不清晰
﹣ 組織結(jié)構(gòu)松散，業(yè)務(wù)流程紊亂
﹣ 激勵(lì)機(jī)制不健全
﹣ 信息管理技術(shù)落后或不到位
﹣ 員工觀念落后，對(duì)變革準(zhǔn)備不足
■ 外部環(huán)境無(wú)時(shí)不刻在發(fā)生變化，僅僅有變化管理是不夠的
﹣
運(yùn)用戰(zhàn)略思維和方法搭建企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，解決業(yè)務(wù)發(fā)展中的問(wèn)題[pic]
案例分享：
（1）不好的內(nèi)控體系可以為企業(yè)帶來(lái)什么….
（2）好的內(nèi)控體系可以為企業(yè)帶來(lái)什么….
（3）企業(yè)成功的三個(gè)要素VS內(nèi)控成功四步法

公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架
■ 什么是全面風(fēng)險(xiǎn)管理？
■ 企業(yè)為什么要建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系？（全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性）
■ 設(shè)計(jì)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架
■ 公司治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理
■ 風(fēng)險(xiǎn)宇宙圖及其應(yīng)用
■ 企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)
■ 風(fēng)險(xiǎn)地圖



下午
公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析
■ 企業(yè)全面診斷的必要性
■ 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容易在哪些環(huán)節(jié)出現(xiàn)
■ 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析
■ 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)如何駕馭和管控
■ 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和工具
■ 流程管理和優(yōu)化
■ 績(jī)效管理和內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
■ 大象和螞蟻的故事告訴了我們什么？
案例分析與小組討論：
■ 企業(yè)組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理：組織結(jié)構(gòu)設(shè)置原則、設(shè)置方式、風(fēng)險(xiǎn)管理等。
■ 管理控制系統(tǒng)建設(shè)：
﹣
管理控制環(huán)境（1、理解戰(zhàn)略與組織行為2、責(zé)任中心3、轉(zhuǎn)移定價(jià)4、考核和控
制所運(yùn)用的資產(chǎn)）
﹣
管理控制過(guò)程（1、戰(zhàn)略規(guī)劃2、預(yù)算編制3、分析財(cái)務(wù)報(bào)告4、績(jī)效考核5、管理
層薪酬）
﹣
管理控制專(zhuān)題（1、差異化戰(zhàn)略控制2、服務(wù)型組織3、跨國(guó)組織4、項(xiàng)目管理控
制。

內(nèi)控和操作風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)操作（風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，主要控制點(diǎn)，控制的表單和流程）
■ 公司風(fēng)險(xiǎn)防范的三道防線
■ 構(gòu)建公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系的關(guān)鍵成功要素
■ 組織架構(gòu)環(huán)節(jié)
■ 發(fā)展戰(zhàn)略環(huán)節(jié)
■ 社會(huì)責(zé)任環(huán)節(jié)
■ 人力資源環(huán)節(jié)
■ 企業(yè)文化環(huán)節(jié)
■ 資金活動(dòng)環(huán)節(jié)
■ 采購(gòu)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

第二天
上午
■ 銷(xiāo)售業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)
■ 業(yè)務(wù)外包環(huán)節(jié)
■ 財(cái)務(wù)報(bào)告環(huán)節(jié)
■ 全面預(yù)算環(huán)節(jié)內(nèi)部信息傳遞環(huán)節(jié)
■ 成本控制和管理環(huán)節(jié)
■ 營(yíng)運(yùn)資本管理環(huán)節(jié)（信用管理，應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款，存貨）
■ 研發(fā)環(huán)節(jié)
■ 供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)
■ 售后服務(wù)環(huán)節(jié)
■ 信息系統(tǒng)環(huán)節(jié)
■ 籌資環(huán)節(jié)
■ 并購(gòu)環(huán)節(jié)


分組討論：
■ 內(nèi)控部門(mén)如何贏得支持？
■ 如何說(shuō)服公司決策層接受內(nèi)控管理方案？
案例分享：
■ 某集團(tuán)母子管控模式的設(shè)計(jì)
■ 并購(gòu)整合---某集團(tuán)的人力資源盡職調(diào)查
■ 某集團(tuán)的文化設(shè)計(jì)的構(gòu)筑邏輯
■ 某集團(tuán)是如何將內(nèi)控應(yīng)用到全面預(yù)算管理建設(shè)中
■ 某集團(tuán)的內(nèi)控應(yīng)用到資金管理建設(shè)中
■ 選擇供應(yīng)商的內(nèi)控矩陣圖
■ 如何選擇不同的ERP信息系統(tǒng)

下午
內(nèi)部審計(jì)的作用
■ 內(nèi)部審計(jì)的作用無(wú)可替代
■ 審計(jì)計(jì)劃階段
■ 審計(jì)實(shí)施階段
■ 審計(jì)報(bào)告階段
■ 主要審計(jì)實(shí)務(wù)問(wèn)題探討
■ 塞班斯法案對(duì)內(nèi)控體系和流程的基本要求
常用風(fēng)險(xiǎn)管理模型和風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告
■ 風(fēng)險(xiǎn)管理的量化措施及推薦的工具
- PEST分析模型
- 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估魚(yú)刺圖
- 風(fēng)險(xiǎn)矩陣
- 雷達(dá)圖
- Z模型
■ 內(nèi)部控制實(shí)務(wù)
- 如何防范常見(jiàn)的舞弊
- 內(nèi)控示例演示










模塊8：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理和信息化建設(shè)（流程改造和ERP系統(tǒng)）


（一天課程）


第一天


上午：


【企業(yè)信息化建設(shè)】：ERP系統(tǒng)與財(cái)務(wù)信息化（FMIS）

■ 戰(zhàn)略信息化建設(shè)，你準(zhǔn)備好了嗎
- 古長(zhǎng)城的烽火臺(tái)還能解決現(xiàn)代通訊問(wèn)題嗎？
- 計(jì)算機(jī)的出現(xiàn)成就了第二次工業(yè)革命
- 遠(yuǎn)程雷達(dá)和太空武器：不見(jiàn)硝煙的信息化戰(zhàn)爭(zhēng)
- 信息化管理的現(xiàn)實(shí)需求：經(jīng)濟(jì)全球化和企業(yè)跨國(guó)化
- 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與“第三次工業(yè)革命”――（可再生能源＋互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)）
- 數(shù)字化企業(yè)――虛擬和實(shí)體的交鋒
- 美國(guó)生產(chǎn)與庫(kù)存控制協(xié)會(huì)(APICS)：良好的企業(yè)管理系統(tǒng)（MRP
II/ERP）能夠幫助企業(yè)獲得：
? 庫(kù)存下降30％～50％（庫(kù)存周轉(zhuǎn)率提高50%）
? 延期交貨減少80％（準(zhǔn)時(shí)交貨率平均提高55%）
? 采購(gòu)提前期縮短50％
? 停工待料減少60％
? 制造成本降低12％
? 管理水平提高，生產(chǎn)能力提高10％～15％
? ……
■ ERP系統(tǒng)和財(cái)務(wù)信息化建設(shè)是企業(yè)信息化的一部分，也是核心部分
- 是公司管理項(xiàng)目而不是純IT項(xiàng)目
- 信息化建設(shè)要素和軟硬件要求
? 業(yè)務(wù)信息化基礎(chǔ)平臺(tái)
? 商業(yè)智能與決策支持系統(tǒng)
? 基于Internet的管控體系
? 全新的員工價(jià)值管理理念
- FMIS和ERP發(fā)展演變
- ERP與FMIS的關(guān)系
- 財(cái)務(wù)信息化建設(shè)的關(guān)注點(diǎn)

下午：

【財(cái)務(wù)管理解決方案】：信息化建設(shè)準(zhǔn)備和流程梳理
■ 明確公司戰(zhàn)略和年度計(jì)劃
■ 財(cái)務(wù)人員信息化知識(shí)培訓(xùn)和普及（重點(diǎn)是ERP和FMIS）
■ 集團(tuán)或公司業(yè)務(wù)模式和管控模式設(shè)定
■ 公司信息化體系診斷（外部或內(nèi)部項(xiàng)目組）
■ 內(nèi)外部資源分析（尤其是信息化建設(shè)資源）
■
公司整體流程梳理和改造（矩陣式或交叉式流程，分部門(mén)，分地區(qū)，分產(chǎn)品線，分
市場(chǎng)，分銷(xiāo)售或服務(wù)模式等）
■ 財(cái)務(wù)職能定位和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略梳理
■ 財(cái)務(wù)最佳管理和服務(wù)模式
■ 財(cái)務(wù)信息化建設(shè)流程梳理及與公司整體信息化建設(shè)對(duì)接

【財(cái)務(wù)信息化建設(shè)實(shí)施】：認(rèn)識(shí)誤區(qū)，成功要素，綜合保障
■ 項(xiàng)目實(shí)施成功的關(guān)鍵要素
■ 與辦公自動(dòng)化系統(tǒng)系統(tǒng)（OA）同步實(shí)施
■ 實(shí)施的SMART原則
﹣ Scheme（項(xiàng)目規(guī)劃）：組建團(tuán)隊(duì)，擬定實(shí)施計(jì)劃
﹣ Manipulate（方案設(shè)計(jì)）
﹣ Activate（系統(tǒng)構(gòu)建，測(cè)試和實(shí)施）
﹣ Remove（新系統(tǒng)上線切換）
﹣ Troubleshooting（持續(xù)支持服務(wù)）
■ 系統(tǒng)實(shí)施的項(xiàng)目管理
﹣ 組織管理
﹣ 日程管理
﹣ 進(jìn)度管理
﹣ 成本管理
﹣ 質(zhì)量管理
﹣ 風(fēng)險(xiǎn)管理
﹣ 溝通管理
﹣ 問(wèn)題管理
﹣ 知識(shí)管理（文檔管理，培訓(xùn)管理）
﹣ 技術(shù)管理（反饋和升級(jí)）
■ 財(cái)務(wù)信息化建設(shè)的價(jià)值管理（EVA和WACC理念）和變化管理
■ 公司整體信息化建設(shè)
■ 避免信息孤島的負(fù)面影響

















模塊9：財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心戰(zhàn)略規(guī)劃


（一天課程）


上午：


企業(yè)信息化建設(shè)和共享服務(wù)中心

■ 管理困境與信息化之痛，你是否經(jīng)歷過(guò)？
■ 信息系統(tǒng)管理＋流程管理，萬(wàn)事大吉了嗎？
■ 財(cái)務(wù)管理控制中的“鞭長(zhǎng)莫及”與效率損失
■
機(jī)構(gòu)、流程、工作內(nèi)容同樣化導(dǎo)致的綜合成本增加，勞動(dòng)生產(chǎn)率（productivity
）下降
■ 外部利益相關(guān)者（stakeholders）對(duì)企業(yè)管理提出的挑戰(zhàn)？
■ 共享服務(wù)中心的核心作用――創(chuàng)造價(jià)值（EVA增加）
- 兼顧服務(wù)與控制
- 數(shù)據(jù)收集和輸入輸出標(biāo)準(zhǔn)化和集中化
- 經(jīng)營(yíng)管理標(biāo)準(zhǔn)化
- 法定報(bào)告和管理報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)化
- 交易處理標(biāo)準(zhǔn)化
- 決策支持標(biāo)準(zhǔn)化
- 業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)化
- 規(guī)模效應(yīng)削減成本
- 集中更多精力推廣最佳實(shí)踐和技術(shù)
- 快速適應(yīng)各種變化
【大炮打蚊子】與【小腳穿大鞋】：推行共享服務(wù)中心的最佳時(shí)機(jī)
■ 公司的信息化建設(shè)具備了遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)傳輸和共享能力
■ 符合和滿(mǎn)足當(dāng)?shù)馗髦鞴懿块T(mén)的政策法規(guī)和規(guī)定，以及公司的內(nèi)部控制要求
■ 公司擁有的產(chǎn)品線、事業(yè)部、大區(qū)等管理層級(jí)超過(guò)三層
■ 公司財(cái)務(wù)信息化已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足業(yè)務(wù)模式和管理模式的剛性要求
■ 公司的業(yè)務(wù)單元、客戶(hù)、地區(qū)、國(guó)際化發(fā)展規(guī)模
■ 前臺(tái)和后臺(tái)財(cái)務(wù)處理銜接效率是否下降？相互推諉？
■ 部門(mén)和職能是否重疊？重疊是由于什么原因?qū)е碌模?br /> ■ 共享服務(wù)中心只是選擇之一（簡(jiǎn)單化，標(biāo)準(zhǔn)化，共享服務(wù)中心，外包）


下午：


建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心

■ 創(chuàng)建共享服務(wù)中心的關(guān)鍵因素（SPORTS）
﹣ Site（地點(diǎn)選擇）
﹣ Process（程序）
﹣ Organization（機(jī)構(gòu)）
﹣ Regulatory（政策法規(guī)）
﹣ Technology（技術(shù)）
﹣ Service（服務(wù)）
即綜合考慮成本、技能、穩(wěn)定性、基礎(chǔ)設(shè)施等要素
■ 設(shè)計(jì)共享服務(wù)的關(guān)鍵原則
﹣ 注重顧客服務(wù)
﹣ 新員工為主（新規(guī)則）
﹣ 扁平化組織
﹣ 自主管理為主
■ 共享服務(wù)中心模式選擇
﹣ 集團(tuán)集中一個(gè)中心
﹣ 按照產(chǎn)品線，事業(yè)部，大區(qū)或其他標(biāo)準(zhǔn)建立幾個(gè)共享中心
﹣ 按照跨國(guó)公司模式大區(qū)制分別設(shè)立共享中心
﹣ 綜合的不同層次的共享中心
■
財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心和當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)（業(yè)務(wù)支持和控制）的分工和職能界定（不交叉
重疊也不遺漏）
■ 內(nèi)部服務(wù)水平協(xié)議
■ 建設(shè)共享服務(wù)中心的關(guān)鍵步驟
■ 可行性分析 （BUSINESS CASE)至關(guān)重要！
﹣ 選擇一個(gè)特定地理位置
﹣ 確保有最高層管理人員的承諾
﹣ 設(shè)計(jì)目標(biāo)流程
﹣ 確認(rèn)流程
﹣ 針對(duì)國(guó)家實(shí)施或針對(duì)流程實(shí)施
﹣ 職能劃轉(zhuǎn)（migration）
■ 成功實(shí)施的關(guān)鍵是學(xué)習(xí)和運(yùn)用他人的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)
■ 變化管理




















模塊10：戰(zhàn)略投融資和操作技巧


（兩天課程）


第一天


上午：


“資本神話”：造就富豪，也埋葬英雄

■ 資料顯示，90%以上的成功企業(yè)有專(zhuān)職和專(zhuān)業(yè)的投融資部門(mén)或機(jī)構(gòu)
■ 企業(yè)價(jià)值最大化：投資政策，融資政策，股利政策，營(yíng)運(yùn)資本管理
■ 投融資重要理念
- 公司戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
- 最佳資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
- 財(cái)務(wù)困境成本
- 負(fù)責(zé)和代理成本
- 資本成本理念（WACC）
- 貨幣的時(shí)間價(jià)值理念
- 風(fēng)險(xiǎn)－報(bào)酬權(quán)衡原則
- 企業(yè)價(jià)值（EVA）是核心考量點(diǎn)
- 資本是“火箭助推器”，不是“降妖金箍棒”
-
■
企業(yè)自身發(fā)展的瓶頸（資金不足？項(xiàng)目不好？投資回報(bào)率不高？資本邊際效益很低
？）
■ 企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)？
■ 資本價(jià)格和資本運(yùn)作——投資融資是雙刃劍
■ 資本運(yùn)營(yíng)對(duì)交易雙方就是買(mǎi)賣(mài)交易
■ 籌資風(fēng)險(xiǎn)與投資回報(bào)

【企業(yè)投融資戰(zhàn)略選擇】：你就是你
■ 公司戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略指引公司投融資戰(zhàn)略
■ 企業(yè)生命周期與投融資戰(zhàn)略
■ 企業(yè)成長(zhǎng)模式與投融資戰(zhàn)略
■ 投資的擊鼓傳花游戲――資本市場(chǎng)五級(jí)價(jià)值增值理論
■ 投融資決策原則
﹣ 匹配原則（期限，數(shù)量，回報(bào)和成本等）
﹣ “現(xiàn)金為王”原則
﹣ 籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資回報(bào)測(cè)算
■ 確定先融后投還是先投后融？

下午：
【資本運(yùn)作】之投資戰(zhàn)略和策略
■ 基于公司戰(zhàn)略的年度計(jì)劃和年度預(yù)算
■ 資本支出預(yù)算及工作底稿
■ 企業(yè)投資戰(zhàn)略體系模型
■ 價(jià)值七巧板
■ 投資管理――資產(chǎn)組合管理（資產(chǎn)配置策略）
■ 資本投資的管理程序
■ 確定公司投資政策（投融資部門(mén)－投資管理委員會(huì)－董事會(huì)）
﹣ 產(chǎn)品策略－產(chǎn)業(yè)策略－資本策略
﹣ 投資目標(biāo)確定
﹣ 可投資額
﹣ 投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力
■ 投資項(xiàng)目篩選
﹣ 項(xiàng)目來(lái)源
﹣
篩選標(biāo)準(zhǔn)（投資政策約束，消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手？擴(kuò)大市場(chǎng)份額？獲得核心技術(shù)？增
強(qiáng)產(chǎn)品或服務(wù)互補(bǔ)？）
﹣ 初步分析和圈定項(xiàng)目范圍
■ 投資分析和可行性研究
﹣
資本投資的基本原理：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是價(jià)值管理和投資管理的核心標(biāo)準(zhǔn)
﹣ 行業(yè)投資價(jià)值或證券相關(guān)產(chǎn)品投資價(jià)值
﹣ 波特的“五力模型”
﹣ 行業(yè)發(fā)展周期
﹣ 要素分析和利潤(rùn)池及其分配
﹣ 核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
﹣ 投資分析和評(píng)價(jià)的基本方法
? 資產(chǎn)評(píng)估
?
凈現(xiàn)值方法（增量現(xiàn)金流，通貨膨脹，不同生命周期－約當(dāng)年平均成本法）


? 投資回收期法
? 折現(xiàn)回收期法
? 平均會(huì)計(jì)收益率法
? 內(nèi)部收益率法
? 盈利指數(shù)法
? 敏感性分析，場(chǎng)景分析，盈虧平衡分析
? 期權(quán)和博弈理論
■ 互斥和相容項(xiàng)目決策
■ 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)研究
? 系統(tǒng)分析（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）
? 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（資產(chǎn)項(xiàng)目特定風(fēng)險(xiǎn)）
■ 投資組合和投資方式確定
■ 調(diào)整過(guò)程的政策和分析研究及合理規(guī)避
■ 投后管理


第二天


上午：

【資本運(yùn)作】之融資戰(zhàn)略和策略
■ 基于公司戰(zhàn)略的年度計(jì)劃和年度預(yù)算
■ 資本支出預(yù)算及工作底稿
■ 企業(yè)融資戰(zhàn)略體系模型
■ 理性負(fù)債
- 投資報(bào)酬率大于負(fù)債利率
- 目標(biāo)銷(xiāo)售量大于臨界銷(xiāo)售量
- 在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，現(xiàn)金流量是充分的
■ 決定目標(biāo)負(fù)債率的要素
- 所得稅
- 資產(chǎn)類(lèi)型
- 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性
- 融資的優(yōu)先順序
■ 運(yùn)用財(cái)務(wù)價(jià)值樹(shù)模型確定合理資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
■ 籌資工具與籌資渠道
- 權(quán)益融資和債權(quán)融資
- 直接融資和間接融資
■ 融資決策
- 融資方案（形式搭配）
- 融資規(guī)模（與投資匹配度）
- 融資時(shí)機(jī)
- 融資成本（綜合成本W(wǎng)ACC，邊際資本成本，投入產(chǎn)出）
- 風(fēng)險(xiǎn)控制

下午
戰(zhàn)略融資渠道和方法
■ 債權(quán)融資
- 國(guó)內(nèi)銀行貸款
- 民間借貸融資（高利貸風(fēng)險(xiǎn)，必要補(bǔ)充，不是主流）
- 信用擔(dān)保融資
- 金融租賃融資
- 國(guó)外銀行貸款
- 發(fā)行債券融資（企業(yè)債，票據(jù)，行業(yè)債，定向債等）
■ 股權(quán)融資
- 股權(quán)出讓融資
- 增資擴(kuò)股融資
- 產(chǎn)權(quán)交易融資
- 杠桿收購(gòu)融資
- 引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資
- 投資銀行投資
■ 內(nèi)部融資
- 留存盈余融資
- 資產(chǎn)管理融資
- 票據(jù)貼現(xiàn)融資
- 資產(chǎn)典當(dāng)融資
- 商業(yè)信用融資
■ 貿(mào)易融資
- 進(jìn)口貿(mào)易融資
- 補(bǔ)償貿(mào)易融資
■ 項(xiàng)目融資
- 項(xiàng)目包裝融資
- BOT項(xiàng)目融資
- IFC國(guó)際投資
■ 政策融資
- 中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金
- 中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金
- 中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓資金
- 農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化資金
■ 專(zhuān)業(yè)化協(xié)作融資
- 產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目協(xié)作融資
- 零部件供應(yīng)與組裝企業(yè)協(xié)作融資
■ 上市融資
- 國(guó)內(nèi)上市融資
- 境外上市融資
- 買(mǎi)殼上市融資
如何融入全球資本市場(chǎng)？





















模塊11：戰(zhàn)略收購(gòu)兼并－精彩成長(zhǎng)故事


（兩天課程）


第一天


上午：

【收購(gòu)兼并和資本運(yùn)作】 企業(yè)成長(zhǎng)的助推器
■ 全球500強(qiáng)企業(yè)中超過(guò)99%以上是通過(guò)收購(gòu)兼并做大做強(qiáng)的
■ 公司發(fā)展戰(zhàn)略
- 擴(kuò)張戰(zhàn)略
- 防御戰(zhàn)略
■ 并購(gòu)動(dòng)因：企業(yè)內(nèi)省性和外延性成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，危機(jī)防御驅(qū)動(dòng)
- 規(guī)模經(jīng)濟(jì)
- 擴(kuò)張市場(chǎng)勢(shì)力
- 消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
- 多元化戰(zhàn)略
- 技術(shù)動(dòng)因
- 管理者內(nèi)在動(dòng)因
- 反向收購(gòu)上市
■ 收購(gòu)兼并行為的投入產(chǎn)出，要芝麻還是要西瓜？
■ 內(nèi)向性并購(gòu)和外向性并購(gòu)
- 品牌忠誠(chéng)度
- 客戶(hù)基礎(chǔ)
- 分銷(xiāo)渠道
- 低成本優(yōu)勢(shì)
- 自然資源
- 經(jīng)營(yíng)牌照
- 國(guó)際化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)
■ 全球和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)并購(gòu)趨勢(shì)
■ 戰(zhàn)略并購(gòu)的最終目的是增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力
■ 幾個(gè)并購(gòu)案例
- 效率差異，協(xié)同效應(yīng)，低估值，多角化――海爾集團(tuán)“吃休克魚(yú)”
- 發(fā)展戰(zhàn)略效應(yīng)――紅塔集團(tuán)快速擴(kuò)張

下午
戰(zhàn)略并購(gòu)的決策過(guò)程
■ 戰(zhàn)略并購(gòu)決策特點(diǎn)
﹣ 并購(gòu)決策過(guò)程
﹣ 機(jī)會(huì)分析階段
﹣ 初步分析階段
﹣ 詳細(xì)分析階段
■ 評(píng)價(jià)與決策階段
■ 目標(biāo)企業(yè)選擇決策

兼并收購(gòu)及并購(gòu)中的資產(chǎn)重組與股權(quán)置換
■ 對(duì)目標(biāo)公司并購(gòu)的流程及工作階段劃分
﹣ 并購(gòu)前調(diào)查研究
? 并購(gòu)對(duì)象選擇
? 并購(gòu)方案設(shè)計(jì)
? 并購(gòu)可行性研究
?
并購(gòu)盡職調(diào)查（項(xiàng)目小組，法律顧問(wèn)，財(cái)務(wù)顧問(wèn)，會(huì)計(jì)師，其他行業(yè)相關(guān)顧
問(wèn)）
﹣ 并購(gòu)談判
? 價(jià)值評(píng)估
? 確定并購(gòu)價(jià)格
? 并購(gòu)雙方談判
? 簽訂并購(gòu)協(xié)議
﹣ 并購(gòu)實(shí)施階段
? 確定支付方式
? 并購(gòu)融資
? 執(zhí)行并購(gòu)協(xié)議
﹣ 并購(gòu)項(xiàng)目整合
? 制定整合方案
? 實(shí)施整合方案


第二天


上午：

戰(zhàn)略并購(gòu)項(xiàng)目操作關(guān)鍵環(huán)節(jié)――實(shí)戰(zhàn)分析
■ 并購(gòu)標(biāo)的價(jià)值評(píng)估和定價(jià)
﹣ 賬面價(jià)值
﹣ 重置成本
﹣ 市場(chǎng)比較
﹣ 現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（NPV）
﹣ 投資回收期和投資回報(bào)率
﹣ 經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和加權(quán)平均資本成本（WACC）
﹣ Real Option Analysis (實(shí)物期權(quán)) & Game Theory（博弈理論）
? 延期期權(quán) （defer option）
? 分階段投資期權(quán) （Grading investment option）
? 改變投資規(guī)模期權(quán) （Investment adjustment option）
? 放棄期權(quán) （Abandon option）
? 增長(zhǎng)期權(quán) （Growth option）
? 轉(zhuǎn)換期權(quán) （Shift option）
? 交互式期權(quán) （Interactive option）
■ 資產(chǎn)重組與股權(quán)置換的基本方式及財(cái)務(wù)處理
﹣ 成本法
﹣ 權(quán)益法
﹣ 購(gòu)買(mǎi)法
﹣ 權(quán)益聯(lián)合法
■ 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)
■ 股權(quán)（資產(chǎn)）轉(zhuǎn)債權(quán)
■ 合理的資產(chǎn)負(fù)債率的調(diào)控
■ 吸收合并的收購(gòu)方式及財(cái)務(wù)問(wèn)題
■ 吸收合并的基本方式
■ 吸收合并的財(cái)務(wù)問(wèn)題
■ 吸收合并中的風(fēng)險(xiǎn)防范
■ 資產(chǎn)重組與股權(quán)重整的大股東動(dòng)機(jī)

下午
戰(zhàn)略并購(gòu)項(xiàng)目操作關(guān)鍵環(huán)節(jié)――實(shí)戰(zhàn)分析（續(xù)）
■ 并購(gòu)融資
﹣ 內(nèi)部融資
● 自有資金
● 專(zhuān)項(xiàng)資金
● 應(yīng)付稅利和利息
﹣ 外部融資
● 債務(wù)融資
● 權(quán)益融資-股票融資
● 混合融資
● 特殊融資
■ 經(jīng)理人控制權(quán)收益補(bǔ)償問(wèn)題
■ 經(jīng)理人控制權(quán)收益的補(bǔ)償方式
﹣ 管理層收購(gòu)MBO
﹣ 管理層收購(gòu)MBO 的融資方式
﹣ 管理層收購(gòu)MBO 的定價(jià)
■ 戰(zhàn)略并購(gòu)事后協(xié)同效應(yīng)的檢驗(yàn)
﹣ 管理協(xié)同效應(yīng)
﹣ 經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)
﹣ 多角化協(xié)同效應(yīng)
﹣ 財(cái)務(wù)和稅負(fù)協(xié)同效應(yīng)
﹣ 無(wú)形資產(chǎn)協(xié)同效應(yīng)

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“逆水行舟，不進(jìn)則退”，現(xiàn)在的企業(yè)除了要解決最基本的競(jìng)爭(zhēng)和生存問(wèn)題，還面臨著
各種機(jī)會(huì)以及伴生來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。你是否試著用獨(dú)特的財(cái)務(wù)創(chuàng)新理念和全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式改
變你的日常工作并影響你的老板和同事嗎？
突破傳統(tǒng)，創(chuàng)造性思維，用你獨(dú)特的眼光和戰(zhàn)略性思維重塑公司內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理
體系，讓你的企業(yè)在巨大的商海中穩(wěn)步向前。

你知道國(guó)際出名的戰(zhàn)略咨詢(xún)公司最新的風(fēng)險(xiǎn)管理研究方向是什么嗎？未來(lái)公司風(fēng)險(xiǎn)管
理的核心在哪里？認(rèn)識(shí)和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)才能想辦法駕馭風(fēng)險(xiǎn)
基于公司戰(zhàn)略規(guī)劃內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，運(yùn)用科學(xué)而獨(dú)特的方法做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)防范是對(duì)公司科學(xué)治理結(jié)構(gòu)和高效業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的保障。

付華老師的其它課程